Bankmonitor

Banki termékek összehasonlítása

10%-os hozam mérsékelt kockázattal: álom vagy valóság?

  • 2014-10-05
  • szerző: bankmonitor

Olvasói kérdésként kaptuk: “Milyen lehetőségeim vannak évesített 10% hozamra mérsékelt kockázat mellett? Milyen vásárlási feltételei vannak az XY befektetési alapnak?” A lekötött betéti kamatok miniatürizálódásával párhuzamosan egyre több kérdést kapunk befektetésekkel kapcsolatosan. Olvasóink az éveken át megszokott két számjegyű hozamokat keresik. A kicsit tájékozottabb ügyfelek már sejtik, hogy ilyen magas hozamot kockázatmentesen nem lehet elérni. De elérhető-e a kérdésben említett hozam mérsékelt kockázat mellett?

A lekötött betétekből töretlenül áramlik a pénz a befektetési alapokba. Az ok egyszerű: a 2-3%-os lekötött betéti kamatok már sokaknak nem elegendőek. Hiába alacsony az infláció és ezért kisebb kamattal is elérhető reálhozam, ezek a kamatok a többségnek egyszerűen már túl alacsonyak. 

Mit lehet ilyenkor tenni a magasabb hozam reményében? 

Már többször megírtuk, hogy két választásunk van:

  1. maradunk kockázatmentes befektetéseknél, de időtávot növelünk vagy
  2. kockázatot növelünk.

Időtáv növelése

Az időtáv növeléssel sajnos nem érjük el a címben is említett 10%-os hozamot. Hiába nélkülözzük a pénzünket évekre, kockázatmentesen jelenleg 4,7% a maximális kamat. Ám mindezt legalább államilag tőke és hozamvédett
állampapírokkal érjük el. Ha 10%-ot szeretnénk, a második lehetőséget kell választanunk.

Kockázatnövelés

Amikor kimerészkedünk a kockázatmentes befektetések világából, akkor már elkezdenek növekedni a hozamok. Egyedi befektetések egyedi kockázatát kiszűrve koncentráljuk a
befektetési alapokra. Ráadásul az elmúlt egy évi teljesítmény is megtévesztő lehet a befektetési alapoknál, hiszen ezen időszak alatt jelentősen csökkentek a kamatok (ami jót tett a
kötvény, a
vegyes és az
abszolút hozamú alapok hozamának), és újabb és újabb csúcsot döntöttek a részvényárfolyamok. A jövőben viszont a kamatok ennél alacsonyabbak már aligha lehetnek, míg a részvényárfolyamoknál az új csúcsok is kérdésesek. Tehát a múltbeli hozamok helyett nézzük a valószínűleg várható jövőbeni hozamokat.

Mérsékelt kockázat esetén (például
kötvénylap) a várható hozamon körülbelül 5-6% körül alakul.
Ezzel a kérdező válasza eldőlt: mérsékelt kockázattal jelenlegi piaci környezetben nem érhető el 10%-os áltagos hozam. Ahhoz bizony magasabb kockázatot kell vállalni. Még közepes kockázattal (pl.:
abszolút hozamú alapok jelentős része) is „csak” 7-8% a várható jövőbeni hozam. Ahhoz, hogy 10%-os legyen az éves átlagos hozamom egészen a magas kockázatú alapokig (például
részvényalapok) kell merészkedni. Itt éves átlagban elérhető a kitűzött két számjegyű hozamcél. Viszont a magas kockázatú befektetésekre fokozottan igaz, hogy az ajánlott időtáv alatt éves átlagban kell érteni a 10-15%-ot. Tehát lehet olyan időszak, amikor akár -20%-os visszaesést kell elkönyvelnünk. De a részvényalapokon kívül például az
átalakuló abszolút hozamú Citadella Alap megcélzott hozama is két számjegyű. De ehhez az átlagos abszolút hozamú alapoknál magasabb kockázatot fog felvállalni: akár 20-30% is lehet a potenciális visszaesés. 

Összefoglalva, ha 10%-os hozamot szeretnénk elérni a jelenlegi piaci környezetben, ahhoz mindenképpen magas kockázatot kell vállalnunk. 

Tudni szeretnéd, hogyan teljesítettek az alapok az elmúlt időszakban? Használd befektetési alap keresőnket! 

Maradt benned kérdés? Véleményed van? Szívesen látjuk! Szólj hozzá írásunkhoz lentebb, vagy írj a jobb oldalon található “Kérdezz tőlünk” felületen! Mindenkinek válaszolunk.

Szólj hozzá te is

Az email címet nem tesszük közzé.


Kérj ingyenes segítséget szakértőnktől!

Kérj ingyenes segítséget szakértőnktől!

Kérdezz minket