Az elmúlt hónapok brókerbotrányai után mindenki az „atombiztos” befektetést keresi. A megoldás az orrunk előtt hever: befektetési alapok. Mégis miért? Álljon itt a legdirektebb válasz elsőként: a Quaestor és a Buda-Cash csoporthoz tartozó befektetési alapok értéke (árfolyama) a botrány kitörése óta emelkedett. A befektetési alapok működése olyan biztonságos, hogy szinte teljes egészében kizárja a csalás lehetőségét. Mutatjuk a meglepő részleteket!
A befektetés, ami túlélte a drámát
A Buda-Cash botrány február végi kitörése óta, azaz az elmúlt másfél hónapban a Buda-Cash, illetve Quaestor brókercéghez köthető alapok, összesen
18 különböző alap átlagosan +0,1 százalékos hozamot ért el
(a szélsőségesen kockázatos Access által kezelt Első Magyar Daytrade Alap hatásától megtisztítva). Sőt, a Quaestor Arany Tallér alapja 3,8 százalékos hozamot ért el február vége óta.
Ez pedig egyértelműen arra utal, hogy bár ezek az alapok szorosan kötődnek a két botrányba keveredett vállalathoz, az ezekben tartott pénzek nem, hogy nem tűntek el, még gyarapodni is tudtak.
Mi adja a befektetési alapok biztonságát?
Ennek pedig elsődleges oka a befektetési alapok körüli több szintű biztonság, amelyet elsősorban a szigorú szabályozás biztosít. Erre utal az MNB alelnökének, Windisch Lászlónak március közepén tett nyilatkozata is. Ő arról beszélt, hogy a magyarországi befektetési szolgáltatási tevékenységnek legalább annyira biztosnak kellene lennie, mint a „nagyon komoly biztonsági szintet garantáló befektetési alapkezelésnek”.
A befektetési alapoknál ugyanis a befektetők pénze és az abból vett eszközök nem a forgalmazókhoz kerül, akiknél a befektetők megveszik a befektetési jegyeiket, de még nem is az alapkezelőkhöz, akik az összegyűjtött pénzre vonatkozó befektetési döntéseket hozzák. A befektetési alapok vagyona ugyanis az előzőektől teljesen független intézményekhez, az un. letétkezelőkhöz (jellemzően egy nagy bank) kerül.
Ezek a nagy bankok pedig biztosítani tudják azt is, hogy az alapkezelők csakis a törvényeknek megfelelő befektetéseket hajtassák végre.
A botrányban érintett alapoknál például azt láthatjuk, hogy az Access alapok (Buda-Cash Csoport) estében a letétkezelést a K&H és az Erste Bank végzi, a Quaestor alapoknál pedig az UniCredit, illetve a Raiffesien Bank látja el ezt a feladatot, és ezek befektetési jegyeinek árfolyamát is ezek a letétkezelők határozzák meg, számolják ki (félrekönyvelés, meghamisított kimutatás, tehát nem következhet be a nagybank aktív asszisztenciája nélkül…) Amennyiben a befektetők pénzéből a brókercégek (és egyéb forgalmazók) megveszik a nekik kiadott megbízásokban szereplő befektetési jegyeket, akkor az a pénz például a Quaestor alapok esetén végső soron az Erste és a K&H Bankhoz került.
1
Még további védelem
További biztonságot nyújt az is, hogy a befektetési alapok által tartható befektetések típusát, illetve az általuk tartható maximális mennyiséget is szigorúan szabályozzák. Ez is biztosítja azt, hogy a befektetési jegyek megvásárlásával komplett diverzifikált portfóliókhoz juthatunk hozzá, illetve ezzel kerülhették el például a Quaestor befektetési alapjainak vásárlói azt is, hogy az általuk megvásárolt alapokban – szélsőséges esetben – nem csak a Quaestor által kibocsátott vállalati kötvényeket kaptak befektetési jegyekbe csomagolva.
Mindebből látszik, hogy a befektetési alapok biztonsága tehát már a botrány kirobbanása előtt is példaértékű volt, a befektetési szolgáltatások szabályozása pedig várhatóan még ennél is szigorúbb lehet, ezen keresztül pedig még biztonságosabb lesz a jövőben.
Ugyanakkor….
Fentiekkel természetesen nem szeretnénk azt állítani, hogy befektetési alappal, különösen kockázatos befektetési alappal ne lehetne pénzt veszíteni. Ez a veszteség azonban a piaci árfolyamok mozgásából következik be és jellemzően sokkal limitáltabb, mint a pénzünk „elcsalása” esetén. Itt a kockázat abban áll, hogy magasabb hozamot szeretnénk elérni, aminek ára van.
Soha ne keverjük össze az árfolyam mozgásából származó kockázatot, a befektetési szolgáltató fizetőképességének kockázatával!
Ha nem csak a befektetési alapokra, hanem az állampapírok és a bankbetétek aktuális hozamaira, kamataira is kíváncsi vagy, használd az alábbi keresőnket:
1
Maradt benned kérdés? Véleményed van? Szívesen látjuk! Szólj hozzá írásunkhoz lentebb, vagy írj a jobb oldalon található „Kérdezz tőlünk” felületen! Mindenkinek válaszolunk.
