MNB alapkamat 0.90 % EKB alapkamat 0.00 % REGISZTRÁCIÓ

939 millió forintnyi megtakarítás kerülhet veszélybe?

  • 2015.06.19.
  • szerző: bankmonitor

A kötvénypiac bizonytalan helyzete miatt hónapok óta kétségek gyötörhetik a magyar lakosságnak azt a nagy szegmensét, akik megtakarításaikban kötvény alapokat tartanak. De vajon tényleg nagy lehet a baj? Megvizsgáltuk, hogy láthatóak-e már bármilyen probléma jelei hazánkban is, és megnéztük azt, mi a legjobb, amit ilyenkor tehetünk.

Aki figyelemmel kíséri a tőkepiaci eseményeket, tisztában lehet azzal, hogy az elmúlt hónapok egyik legfontosabb folyamata a kötvényhozamok világszerte tapasztalt emelkedése volt. (A hozam és az árfolyam ellentétesen mozog, tehát, ahogy a hozam nő, úgy esik az árfolyam.) A legnagyobb bajok a német és az amerikai kötvény piacon jelentkezhetnek, ezek viszont az egész világra hatással lehetnek.

Nincs már hová esni

A német 10 éves állampapír hozama április végére egészen nulla közelébe esett vissza, ami azt jelentette, hogy ezek megvásárlásával úgy adunk kölcsön a német államnak 10 évre, hogy azért lényegében semmilyen kamatot nem kapunk. Sőt, sokak szerint könnyen akár az is bekövetkezhetett volna, hogy a hozamok negatívba csúsznak, ami azt jelentette volna, hogy a befektetők még fizetnek is azért, hogy kölcsön adhassanak a német államnak.

Ez a helyzet nyilvánvalóan nem volt fenntartható, ezért is meglepő, hogy mégis voltak olyan befektetők, akik ilyen alacsony hozamok mellett is ezekbe fektetették pénzüket. Pedig ebben az esetben nem csak a pillanatnyi helyzet abszurditásának kellett volna feltűnnie, hanem annak is, hogy a közel nulla hozamok mellett már nem maradt tér a hozamok további esésének, vagyis a kötvényárfolyamok emelkedésének. Az árfolyam csökkenésére tehát nagyságrendileg nagyobb esély volt már.

A helyzet április végén meg is változott, hiszen a 10 éves német állampapír hozama irdatlan sebességgel indult meg felfelé és múlt héten már az 1%-ot is átlépte, ezzel pedig az árfolyamok jelentős esést szenvedtek el.

Hogy kerülnek képbe a magyar megtakarítók?

Hogy miért is olyan fontos ez Magyarországnak? Mert a német állampapír piacon bekövetkező esetleges nagyobb problémák a magyar kötvényeken is éreztethetik hatásaikat, ebben pedig befektetési alapjakon keresztül már a magyar lakosság is jelentősen érintett. Gondoljunk csak az MNB legutóbbi statisztikájára, amiből kiderült, hogy a lakossági megtakarítások rangsorában csak a bankbetétek előzik meg ezeket. A lakosság 3 900 forintot kitevő befektetési jegyei közül pedig éppen a hazai kötvény alapok teszik ki a legnagyobb, 939 millió forintnál is nagyobb részt.

Itt viszont mindenképpen fontos megemlíteni, hogy a hazai hosszú kötvény hozamok nincsenek olyan irreálisan mélyen (4,17%), mint a németek, ezért itthon semmiképpen nem kell akkora bajra készülni, mint Nyugat-Európában. Bár a magyar kötvényhozamokról is elmondható, hogy egyre inkább nagyobb tér van az emelkedésre, mint a csökkenésre, vagyis az árfolyamok egyre nagyobb eséllyel fognak esni, mint növekedni. Ha pedig német hozamok megindulnak, akkor valószínűleg a magyarok is követni fogják azokat, de valószínűleg kisebb mértékben.

A kötvény piacon beütő lehetséges visszaesés tehát a magyar lakosságot is jelentős mértékben érintheti, még akkor is, ha közvetlenül nincsenek is kötvényeik. Lehet, hogy az erre való felkészülés látszik a BAMOSZ legfrissebb adataiban is, amiből kiderült, hogy a kötvény alapokból csak május folyamán több mint 14 milliárd forint távozott.

Mit várhatunk?

Bár a részvény és a kötvény piac közül az utóbbi számít a kevésbé kockázatosnak, jelenleg a szakértők egyetértenek abban, hogy a közeljövőben a kötvény piacon is nagy kilengések jöhetnek. Abban viszont, hogy a végső kimenet mi lesz, már nincs ekkora összhang.

Bankmonitor

Keress a legjobb
Befektetési alap
ajánlatok között!

TOVÁBB A KALKULÁTORHOZ

Mint mindig, most is vannak, akik hatalmas összeomlást vizionálnak, de olyanok is, akik szerint nincs ok a pánikra. Egyvalami viszont biztos: hiába mutattak a kötvény alapok (főként a hosszú lejáratúak) szép múltbeli hozamokat, jelenleg csak a kockázatkedvelőbb megtakarítóknak ajánlott, hogy ezekbe tegyék a pénzüket.

Ha szeretnéd magad kockázatmentesen próbára tenni a befektetések világában, akkor használd a Tudatos befektetés – Portfólió és Tudatos befektetés – Befektetési szimulátor alkalmazásunkat is!

Maradt benned kérdés? Véleményed van? Szívesen látjuk! Szólj hozzá írásunkhoz lentebb! Mindenkinek válaszolunk.

Nézd meg kiemelt befektetési ajánlatainkat: Részletek »

Kiemelt befektetési ajánlatok
OTP abszolút hozam alapok éves átlagos hozamai,
2017.09.29.
OTP logo
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Prémium Származtatott Alap 7,35% 5,00% 6,44% 9,13% 1
    OTP Supra Alap 13,01% 4,44% 6,35% 17,04% 2
    Forrás: BAMOSZ – Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 1. 2011.04.20.
    2. 2008.05.15.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP EMDA Alap 5,94% 5,58% 7,08% 15,27% 3
    OTP G10 Euró Alap 1,76% -8,03% -0,63% 6,27% 4
    Forrás: BAMOSZ – Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 3. 2008.05.15.
    4. 2008.01.09.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Új Európa Alap 4,16% 4,15% 5,83% 5,89% 5
    OTP Föld Kincsei Alap 15,02% 13,49% 9,27% 7,49% 6
    Forrás: BAMOSZ – Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 5. 2007.11.14.
    6. 2009.02.04.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Abszolút Hozam Alap 2,56% 1,57% 5,67% 4,52% 7
    OTP Trend Alap 20,22% 11,51% 17,03% 14,19% 8
    Forrás: BAMOSZ – Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 7. 2006.07.11.
    8. 2011.12.23.

A Bankmonitor.hu több mint 25 éves szakmai tapasztalatának köszönhetően - amelyet különböző bankoknál és brókercégeknél szereztünk - nem csak segítünk eligazodni a közel 50 alapkezelő több ezer alapjai között, de a megfelelő szolgáltató vagy vagyonkezelő kiválasztásában is segítségedre lehetünk.

Szólj hozzá te is

Az email címet nem tesszük közzé.


Szakértői cikkek

Mobilfizetés

Szakértői cikkek

Vállalatfinanszírozási hírek

A Bankmonitor

Velünk időt és pénzt spórolhatsz mert nem kell bemenned egyesével minden bankba. Kalkulátorainkkal összehasonlíthatod a lakossági és vállalati pénzügyi termékeket és a döntésben személyesen is segítünk.

A Bankmonitor Csapata

Blogajánló

  • alapblog

    Tanulj ingyen a Google-től!

    A cég 1 milliárd dollárt költ el nonprofit célra, főleg a digitális készségek, programozás, mobil appok, szociális média használatának oktatására, karriertanácsadásra és 1 millió munkaórában...

  • Lakásfókusz

    Már az irodában is otthon érezhetjük magunkat

    A munkahelyünkre igencsak ritkán gondolunk úgy, mint egy nyugodt, otthonos helyre, ahová a kötelességeinken túl is szívesen járunk be. Ezen kíván változtatni a myhive nevű vadiúj irodamárka, amely az otthonos megvalósítást ötvözi a modern irodák sajátosságaival. A márka nemrég debütált Magyarországon, aminek köszönhetően öt irodaház is teljesen átalakul.