Betöltés

939 millió forintnyi megtakarítás kerülhet veszélybe?

szerző: Bankmonitor.hu
2015-06-19

A kötvénypiac bizonytalan helyzete miatt hónapok óta kétségek gyötörhetik a magyar lakosságnak azt a nagy szegmensét, akik megtakarításaikban kötvény alapokat tartanak. De vajon tényleg nagy lehet a baj? Megvizsgáltuk, hogy láthatóak-e már bármilyen probléma jelei hazánkban is, és megnéztük azt, mi a legjobb, amit ilyenkor tehetünk.

Aki figyelemmel kíséri a tőkepiaci eseményeket, tisztában lehet azzal, hogy az elmúlt hónapok egyik legfontosabb folyamata a kötvényhozamok világszerte tapasztalt emelkedése volt. (A hozam és az árfolyam ellentétesen mozog, tehát, ahogy a hozam nő, úgy esik az árfolyam.) A legnagyobb bajok a német és az amerikai kötvény piacon jelentkezhetnek, ezek viszont az egész világra hatással lehetnek.

Nincs már hová esni

A német 10 éves állampapír hozama április végére egészen nulla közelébe esett vissza, ami azt jelentette, hogy ezek megvásárlásával úgy adunk kölcsön a német államnak 10 évre, hogy azért lényegében semmilyen kamatot nem kapunk. Sőt, sokak szerint könnyen akár az is bekövetkezhetett volna, hogy a hozamok negatívba csúsznak, ami azt jelentette volna, hogy a befektetők még fizetnek is azért, hogy kölcsön adhassanak a német államnak.

Ez a helyzet nyilvánvalóan nem volt fenntartható, ezért is meglepő, hogy mégis voltak olyan befektetők, akik ilyen alacsony hozamok mellett is ezekbe fektetették pénzüket. Pedig ebben az esetben nem csak a pillanatnyi helyzet abszurditásának kellett volna feltűnnie, hanem annak is, hogy a közel nulla hozamok mellett már nem maradt tér a hozamok további esésének, vagyis a kötvényárfolyamok emelkedésének. Az árfolyam csökkenésére tehát nagyságrendileg nagyobb esély volt már.

A helyzet április végén meg is változott, hiszen a 10 éves német állampapír hozama irdatlan sebességgel indult meg felfelé és múlt héten már az 1%-ot is átlépte, ezzel pedig az árfolyamok jelentős esést szenvedtek el.

Hogy kerülnek képbe a magyar megtakarítók?

Hogy miért is olyan fontos ez Magyarországnak? Mert a német állampapír piacon bekövetkező esetleges nagyobb problémák a magyar kötvényeken is éreztethetik hatásaikat, ebben pedig befektetési alapjakon keresztül már a magyar lakosság is jelentősen érintett. Gondoljunk csak az MNB legutóbbi statisztikájára, amiből kiderült, hogy a lakossági megtakarítások rangsorában csak a bankbetétek előzik meg ezeket. A lakosság 3 900 forintot kitevő befektetési jegyei közül pedig éppen a hazai kötvény alapok teszik ki a legnagyobb, 939 millió forintnál is nagyobb részt.

Itt viszont mindenképpen fontos megemlíteni, hogy a hazai hosszú kötvény hozamok nincsenek olyan irreálisan mélyen (4,17%), mint a németek, ezért itthon semmiképpen nem kell akkora bajra készülni, mint Nyugat-Európában. Bár a magyar kötvényhozamokról is elmondható, hogy egyre inkább nagyobb tér van az emelkedésre, mint a csökkenésre, vagyis az árfolyamok egyre nagyobb eséllyel fognak esni, mint növekedni. Ha pedig német hozamok megindulnak, akkor valószínűleg a magyarok is követni fogják azokat, de valószínűleg kisebb mértékben.

A kötvény piacon beütő lehetséges visszaesés tehát a magyar lakosságot is jelentős mértékben érintheti, még akkor is, ha közvetlenül nincsenek is kötvényeik. Lehet, hogy az erre való felkészülés látszik a BAMOSZ legfrissebb adataiban is, amiből kiderült, hogy a kötvény alapokból csak május folyamán több mint 14 milliárd forint távozott.

Mit várhatunk?

Bár a részvény és a kötvény piac közül az utóbbi számít a kevésbé kockázatosnak, jelenleg a szakértők egyetértenek abban, hogy a közeljövőben a kötvény piacon is nagy kilengések jöhetnek. Abban viszont, hogy a végső kimenet mi lesz, már nincs ekkora összhang.

Bankmonitor

Keress a legjobb
Befektetési alap
ajánlatok között!

Tovább a kalkulátorhoz

Mint mindig, most is vannak, akik hatalmas összeomlást vizionálnak, de olyanok is, akik szerint nincs ok a pánikra. Egyvalami viszont biztos: hiába mutattak a kötvény alapok (főként a hosszú lejáratúak) szép múltbeli hozamokat, jelenleg csak a kockázatkedvelőbb megtakarítóknak ajánlott, hogy ezekbe tegyék a pénzüket.

Ha szeretnéd magad kockázatmentesen próbára tenni a befektetések világában, akkor használd a Tudatos befektetés – Portfólió és Tudatos befektetés – Befektetési szimulátor alkalmazásunkat is!

Maradt benned kérdés? Véleményed van? Szívesen látjuk! Szólj hozzá írásunkhoz lentebb! Mindenkinek válaszolunk.

Nézd meg kiemelt befektetési ajánlatainkat: Részletek »

Kiemelt befektetési ajánlatok
OTP abszolút hozam alapok éves átlagos hozamai,
2018.09.30.
OTP logo
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Prémium Származtatott Alap -3,92% 5,92% 3,88% 7,29% 1
    OTP Supra Alap 2,67% 8,76% 4,50% 15,57%2
    Forrás: BAMOSZ - Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 1. 2011.04.20.
    2. 2008.05.15.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP EMDA Alap -3,96% 9,36% 5,95% 13,26%3
    OTP Fundman Alap -11,48% 8,94% n.a. 1,99%4
    Forrás: BAMOSZ - Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 3. 2008.03.29.
    4. 2014.06.11.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Új Európa Alap -6,49% 2,20% 2,21% 4,68%5
    OTP Föld Kincsei Alap -8,94% 14,55% 6,38% 5,66%6
    Forrás: BAMOSZ - Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 5. 2007.11.14.
    6. 2009.02.04.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Abszolút Hozam Alap -1,06% 0,14% 2,64% 4,05%7
    OTP Trend Alap 10,12% 9,80% 13,80% 13,58%8
    Forrás: BAMOSZ - Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 7. 2006.07.11.
    8. 2011.12.23.

A Bankmonitor.hu több mint 25 éves szakmai tapasztalatának köszönhetően - amelyet különböző bankoknál és brókercégeknél szereztünk - nem csak segítünk eligazodni a közel 50 alapkezelő több ezer alapja között, de a megfelelő szolgáltató vagy vagyonkezelő kiválasztásában is segítségedre lehetünk.

Szeretném igénybe venni a Bankmonitor segítségét Befektetési alap vonatkozásában:

A lenti gomb megnyomásával elfogadom az adatvédelmi tájékoztatóban foglaltakat.
Köszönjük, hogy megadtad adataidat!
Amennyiben további kérdésed lenne befektetési alapokkal kapcsolatban, lépj velünk kapcsolatba a bankmonitor@bankmonitor.hu e-mail címen keresztül!

MINDEN
SZOMBATON
12:10


Eddigi adások

Szakértői cikkek

Mobilfizetési megoldások

A cikksorozat támogatója logo

A Bankmonitor

Velünk időt és pénzt spórolhatsz mert nem kell bemenned egyesével minden bankba. Kalkulátorainkkal összehasonlíthatod a lakossági és vállalati pénzügyi termékeket és a döntésben személyesen is segítünk.

Kapcsolódó tartalmak

Mit várhatunk az Európai Parlamenti választások után?

2018. 08. 04.

Az Európai Unióban jövőre két nagy esemény várható: az Európai Központi Bank 2019 elején megszünteti a 2015-ben elkezdett kötvényvásárlási programját, majd az 5 évente esedékes Európai Parlamenti választások következnek. Az...

Megnyugodhatunk, 2021-ig nem jön recesszió

2018. 05. 08.

A kockázatosabb befektetések iránt érdeklődők biztos olvastak arról, hogy mennyire tartanak az elemzők az amerikai recessziótól. Az egyik nagy amerikai bankház elemzői színt vallottak és úgy vélik, hogy nem kell...

Óvakodj a kockázattól és szeresd a zöldhasút

2018. 04. 05.

Az év második negyedévében érdemes védelembe vonulni és ott kivárni a közelgő részvénypiaci eséseket – röviden így foglalható össze a K&H elemzőinek véleménye. Elmondásuk szerint túl drágák a részvények, visszaeséskor...

Blogajánló

  • alapblog

    Büfésből lett játéknagymester

    Kilencgyerekes családból indult, és hot dog árus – büfésből lett az ország legnagyobb játékkereskedője. Gyaraki Józsefnek a karácsonyi játékroham már nem jelent újdonságot. Évtizedek óta...

  • Lakásfókusz

    Már az irodában is otthon érezhetjük magunkat

    A munkahelyünkre igencsak ritkán gondolunk úgy, mint egy nyugodt, otthonos helyre, ahová a kötelességeinken túl is szívesen járunk be. Ezen kíván változtatni a myhive nevű vadiúj irodamárka, amely az otthonos megvalósítást ötvözi a modern irodák sajátosságaival. A márka nemrég debütált Magyarországon, aminek köszönhetően öt irodaház is teljesen átalakul.