Betöltés

Hogyan teljesítettek az ingatlanalapok a száguldó piacon?

szerző: Singer Zoltán
2018-08-03

A lakáspiacon hatalmas árnövekedés volt az elmúlt években. Az emberek kevés információval a birtokukban, elkezdték venni az ingatlanbefektetési jegyeket, mit sem sejtve arról, hogy ezek többségében nem lakóingatlanok, hanem kereskedelmi ingatlanok szerepelnek. Az ezeken elérhető hozam pedig jelenleg jóval kisebb, mint a lakóingatlanoknál. Ezért nem meglepő, hogy a magyar állampapírok hozamát mindössze néhány ingatlanalap tudta felülmúlni az év eleje óta. A legjobb ingatlanalapokkal azonban évi két számjegyű hozamot is el tudunk érni. Ingatlanalap körképünk következik.

A Bankmonitor.hu ingyenes szolgáltatásokat nyújtó weboldal: több, mint 30 bank és pénzügyi szolgáltató több ezer termékének objektív összehasonlítása, szakértői írások a jó és megalapozott pénzügyi döntésekért. Tájékoztatáson túl konkrét támogatást is nyújtunk a kiválasztott banki termék szerződésének megkötésében. Jelen írásunkhoz hasznos kiegészítést adhat számodra a befektetési alap kalkulátorunk.

Az ingatlanalapok megvásárlásával többletkockázatot vállal a befektető ahhoz képest, mintha a magyar állampapírokat választaná. Ha nem jól választunk ingatlanalapot, akkor sokkal rosszabbul járhatunk, mintha kockázatot nem vállalva, lakossági állampapírba tennénk pénzünket.

A hosszú állampapírok hozamainak változása negatívan érintette az ingatlanalapokon elérhető hozamokat is, mivel portfóliójuk egy részét ezek alkotják. Elgondolkoztató, hogy mindössze néhány ingatlanalapnak sikerült megvernie év eleje óta a magyar állampapírok kamatát. Ezért is kell észnél lennünk, amikor valaki ingatlanalapot ajánl nekünk.

Mindössze egy olyan alap van a piacon, amiben a lakásárak változása megjelenhet, ez pedig a Duna House Ingatlanalapja. A többi befektetési alap a kereskedelmi és az ipari ingatlanok piacán szerez bevételeket. A legnagyobb alapok szinte mindegyikét megverik az ajánlott befektetési időtávon (több év) a prémium magyar állampapírok.

Azt kell eldöntenünk, hogy a fenti alapok közül szeretnénk-e választani ingatlanalapot, de számolnunk kell a többletkockázattal is. Csak az A sorozatú, lakossági ügyfeleknek értékesített befektetési jegyeket vizsgáltuk. A Raiffeisen ingatlanalap már évek óta szenzációsan teljesít, és most is túlteljesítette a tőle vártakat. Ingatlanokkal való feltöltöttsége 90% feletti, ami az átlagos 40-50%-hoz képest kiemelkedőnek számít. A Duna House lakásalapja alaposan beindult, és rögtön szép eredményeket ért el, portfóliójában már több, mint 78%-ban vannak ingatlanok. A fentieken kívül még az Európa Ingatlanalap, az OTP Prime és az OTP Ingatlanalap teljesített kiválóan.

Több kereskedelmi bankban megfigyelhető, hogy az értékesítési számokat tekintve a befektetési eszközök között kiemelkedő helyen szerepelnek az ingatlanalapok. Messze van már a 2008-as világgazdasági válság, de így 10 év távlatából már az ingatlanalapokkal kapcsolatos emlékek is a feledés jótékony homályába vesztek. A befektetők sok esetben nem férhettek hozzá a befektetett pénzükhöz, a bankok jellemzően átmenetileg megszüntették az eladás lehetőségét. Az ingatlanalapok többsége illikviddé vált. Ebben a piaci környezetben senki sem akart ingatlanalapot vásárolni.

Pár évvel később elkezdődött az értékesítés felfutása. Sorra indultak az új alapok, melyek mind befektetési lehetőséget kínáltak az azokba befektetni szándékozóknak. A korábbi alapok közül több is nagy veszteségeket okozott a pénzüket azokban tartóknak, egy részük felszámolás következtében megszűnt, megint mások új befektetési politikát kezdtek el alkalmazni.

A bankok nagy lehetőséget láttak ebben, hiszen az ingatlanalapok alapkezelési díja jellemzően magas (évi 2-3% körüli), így sok pénzt tudnak szakítani ezek értékesítésével. Ami a költségeket illeti, egy átlagos alap költségszintje körülbelül elviszi az átlagos hozam felét, miközben a kockázatot csak a befektető futja.

Ha ingatlanalap vásárlása mellett döntünk, mindenképp gondoljuk meg, melyik mellett tesszük le voksunkat. Amennyiben bankunknál évi 4% feletti hozamú ingatlanalap nem érhető el, válasszunk a magyar állampapírok közül!

Nézd meg kiemelt befektetési ajánlatainkat: Részletek »


A Bankmonitor.hu több mint 25 éves szakmai tapasztalatának köszönhetően - amelyet különböző bankoknál és brókercégeknél szereztünk - nem csak segítünk eligazodni a közel 50 alapkezelő több ezer alapja között, de a megfelelő szolgáltató vagy vagyonkezelő kiválasztásában is segítségedre lehetünk.

Szeretném igénybe venni a Bankmonitor segítségét Befektetési alap vonatkozásában:
Köszönjük, hogy megadtad adataidat!
Amennyiben további kérdésed lenne befektetési alapokkal kapcsolatban, lépj velünk kapcsolatba a bankmonitor@bankmonitor.hu e-mail címen keresztül!

Szakértői cikkek

Befektetésekről érthetően

A cikksorozat támogatója logo

Szakértői cikkek

Mobilfizetési megoldások

A cikksorozat támogatója logo

A Bankmonitor

Velünk időt és pénzt spórolhatsz mert nem kell bemenned egyesével minden bankba. Kalkulátorainkkal összehasonlíthatod a lakossági és vállalati pénzügyi termékeket és a döntésben személyesen is segítünk.

Kapcsolódó tartalmak

Erősen gyengül a forint. Mit jelenthet ez számodra?

2019. 05. 21.

Az utóbbi időben folyamatosan gyengült a forint, sőt a mai nappal átlépte a 327 forintos határt az euróval szemben. Megvizsgáltuk, milyen hatással lehet ránk a hazai fizetőeszköz „gyengélkedése”. Amellett, hogy...

Nemzeti kötvényt hitelből? Még ez is nyereséges lehet!

2019. 05. 09.

Nem kis meglepetésünkre azt tapasztaltuk, hogy jelenleg van olyan piaci kamatozású hitel Magyarországon, melyből Nemzeti Kötvényt vásárolva nyereséget érhetünk el. És ehhez még ingatlanfedezetre sincs feltétlen szükségünk! A Nemzeti Kötvény...

Blogajánló