Sokan gondolhatják, hogy 10 év már hosszú távnak számít, és ennek megfelelően szinte bármibe lehet fektetni, mert ha csökken is az árfolyam, az évek során visszaerősödik. Ez a gondolatmenet alapvetően helytálló, ugyanakkor 10 éves időtávnál érdemes óvatosabbnak lenni, mert a befektetések világában egy évtized mégsem számít igazán hosszú időnek.
A Bankmonitor szakértői most azt vizsgálják meg, hogy miért nem érdemes kockázatkezelés nélkül befektetni 10 éves időtávon.
Milyen kockázatokkal érdemes számolni?
Sokan úgy gondolják, hogy a kockázat nem más, mint a rövid távú árfolyamkilengések nagysága. Ez részben igaz, de érdemes a kockázatot más szemszögből is nézni. Hiszen legalább ekkora veszélyt jelent, ha nem lesz elegendő pénzed éppen akkor, amikor szükséged lenne rá.
Ezen túlmenően természetesen még számos kockázattal találkozhatunk: például a hozamsorrend kockázata, a kamatkockázat, az infláció, a devizakockázat, a likviditás, a termékkockázat, valamint az emberi viselkedésből fakadó kockázatok is ide tartoznak.
Hirdetés
Hirdetés
Bármikor jöhet egy piaci esés
Felmerülhet 10 éves időtávon, hogy egy részvényindex – legyen az globális vagy egy adott kontinensre fókuszáló – követése egy alacsony költségű ETF segítségével az egyik legjobb megoldás hosszú távon. Ez alapvetően igaz is, ugyanakkor 10 év ebben a helyzetben még nem számít igazán hosszútávnak. Vagyis nem biztos, hogy ez a legjobb választás. A részvények általában jól teljesítenek és értéküket inflációs időszakokban is képesek megőrizni, de ehhez valóban hosszabb távú befektetés szükséges.
Csak képzeljük el, hogy a befektetés nyolcadik évében a világtőzsdék 25%-ot esnek, mert megáll a világgazdaság. Valami hasonló történt 2020-ban. Akkor koordinált és hatásos válasz érkezett – közvetlen pénzjuttatások és pénznyomtatás formájában –, így elkerülhető volt egy globális gazdasági depresszió, helyette erős növekedés következett, majd egy inflációs hullám. De az sem lett volna szokatlan, ha a tőzsdék 25%-ot esnek és ott is maradnak egy ideig. Ez a részvénypiac természetes működéséhez tartozik: gazdasági borúlátás idején 20-30%-os visszaesés is előfordulhat az indexekben.
Egy ilyen esés általában jó beszállási lehetőség, hiszen előbb-utóbb visszatér az optimizmus és újra növekedésnek indul a gazdaság. Ám egy 10 éves befektetési időszak végéhez közeledve találkozni ilyennel már korántsem kellemes. Éppen ezért különösen fontos elkerülni az ilyen helyzeteket, főleg a befektetés időtávjának végén.
Piaci ingadozások az idei évben
Az idei évben az amerikai vámok okozta bizonytalanság és a romló gazdasági kilátások a részvényárfolyamok eséséhez vezettek. Igaz, most egy erőteljes emelkedés követte a visszaesést – hasonlóan a 2020-as évhez –, de ez korántsem garantált minden esetben. A kockázat valójában azt jelenti, hogy fennáll egy esemény bekövetkezésének lehetősége, de nem biztos, hogy az ténylegesen be is következik.
Ezért van szükség kockázatmenedzsmentre
Ahhoz, hogy ne kelljen teljes mértékben elszenvedni ezeket az eséseket, kiemelten fontos a kockázatkezelés. Ennek rengeteg módja létezik, de az egyik legnépszerűbb, ha a portfólióban olyan eszközök is szerepelnek, amelyek ellentétesen reagálnak egy negatív eseményre. Vagyis ha a részvények árfolyama csökken a gazdasági lassulás hírére, akkor a kötvények árfolyama emelkedhet, így elérhető, hogy a portfólió értéke kevésbé essen vissza, amikor a tőzsdék gyengélkednek. Persze ennek is megvan az ára: a kötvények hozama általában jóval alacsonyabb, ezért várhatóan a portfólió hosszú távon alulteljesíti majd a kizárólag részvényekből álló indexet. Cserébe a portfólió értéke kisebb kilengéseket mutat, ami egy 10 éves befektetési időtávnál különösen fontos lehet.
Alapvetően nincs nagy akadálya annak, hogy egy kisbefektető saját maga végezze a kockázatkezelést portfólió-összetétellel vagy akár derivatívák segítségével, de ez mély szakértelmet, sok időt és folyamatos odafigyelést igényel. Ráadásul nap mint nap döntéseket kell hozni, amelyek gyakran azt jelentik, hogy a befektető pénzt veszít annak érdekében, hogy egy nagyobb sokk esetén védve legyen. Ez pedig megköveteli az érzelmek teljes kizárását a döntésekből, valamint erős idegeket.
Szerencsére léteznek szolgáltatások, amelyek ezt a feladatot – beleértve a befektetések kiválasztását is – teljesen átvállalják a befektetőtől. Ez különösen vonzó lehet azok számára, akik nem értenek, vagy csak részben értenek a befektetésekhez.
Vagyonkezelés előnyei
Az egyik legnagyobb előny, hogy nem kell érteni a befektetésekhez. Persze nem árt egy kis háttértudás, de mivel nem te fogod kezelni a pénzedet, nem szükséges ismerned minden apró részletet. Nem kell gazdasági híreket, jegybanki jelentéseket vagy negyedéves beszámolókat böngészned – mindezt a HOLD szakértői elvégzik helyetted.
Az is komoly előny, hogy nem kell a teljes családi vagyont kockáztatnod, hiszen már néhány százezer forinttal (vagy ennek megfelelő euróval vagy dollárral) elindítható az online vagyonkezelés. Így kisebb megtakarítással is megtapasztalhatod, mit jelent a vagyonkezelés.
Végül, de nem utolsósorban TBSZ nyitására is van lehetőség, ami azt jelenti, hogy akár teljesen adómentesen is gyarapíthatod a pénzedet. Ez jelentős előny, hiszen ellenkező esetben a nyereséged 28%-át be kellene fizetned a
