Az elmúlt tíz évben átlagosan közel 15%-kal drágultak a magyar lakások évente, így nem véletlen, hogy sokan az ingatlant tartják az egyik legjobb hosszú távú befektetésnek. Csakhogy közben nagyot fordult a helyzet, az állampapírok érdemi reálkamatot kínálnak a hosszú lejáratokra, a bérbeadási hozamok érezhetően visszaestek, és megjelent az Otthon Start hitel is – ma már nem olyan egyértelmű, hogy az ingatlan a nyerő választás.
Az elmúlt egy évben látványosan romlott az ingatlanbefektetések hozamképe. Bár a bérleti díjak tovább nőttek, a lakásárak emelkedése és a magas piaci hitelkamatok együtt oda vezettek, hogy Budapesten ma már jellemzően csak 3–4% körüli bérleti hozammal lehet számolni. Ebbe a környezetbe érkezett meg az Otthon Start: az olcsóbb finanszírozás miatt ugyanazt a lakást magasabb áron is megéri megvenni, mert a befektető saját tőkéjén elért hozama így is versenyképes maradhat. Hogy ez pontosan hogyan néz ki számokban, és hogyan viszonyul az állampapírokhoz, érdemes közelebbről megnézni.
Hirdetés
Hirdetés
Otthon Starttal még labdába lehet rúgni
Azonban nem az ingatlanra, hanem a saját tőkére kell számolni a hozamot, és így még mindig vonzó befektetésnek tűnik az ingatlan. Ebben segít az MBH Bank közleménye.
Az elmúlt egy évben drámaian visszaesett az ingatlanbefektetéseken elérhető hozam. Ennek egyik fő oka az Otthon Start program, amely felhajtotta az ingatlanárakat, de a bérleti díjakat csökkentette vagy stabilan tartotta, így a hozamok jelentősen romlottak. Míg 2024-ben még teljesen reálisnak tűnt a 7%-os sajáttőke-arányos hozam, addig ma ez már inkább csak elméleti szám Budapesten és a nagyobb városokban.
Az Otthon Start jelentősen átalakította az ingatlanbefektetések világát. Piaci hitellel ma már alig éri meg belevágni, az olcsó Otthon Start viszont még mindig életképes lehetőség. A támogatott hitellel a fővárosban akár 7–8 százalékos sajáttőke-arányos hozam is elérhető, ami kifejezetten kedvező, különösen ahhoz képest, hogy tavaly még olcsóbb ingatlanokkal (és piaci hitellel) is ennél gyengébb megtérülés volt elérhető.
Használd a Bankmonitor Otthon Start kalkulátorát és nézd meg mennyit spórolhatsz egy piaci lakáshitelhez képest! Ha nem saját célra, hanem befektetésre vennéd fel a támogatott kölcsönt ez a különbség látványosan javíthatja az ingatlanbefektetésed hozamát.
Hasonló hozam, több munka – biztos, hogy megéri az ingatlan?
Fontos, hogy az itt szereplő hozamok önmagukban nem alkalmasak befektetési döntés meghozatalára. Ezek bruttó hozamok, vagyis nem tartalmazzák az ingatlan fenntartásával, felújításával, esetleges üresen állásával kapcsolatos költségeket, és adózás előtti értékekről beszélünk. Emiatt ezeket a számokat nem érdemes egy az egyben az állampapírok hozamával összehasonlítani, mert arra önmagukban nem igazán alkalmasak.
De annyiban mégis van értelme az összehasonlításnak, hogy az egyik befektetés munkát és némi szakértelmet igényel, míg a másik gyakorlatilag pár kattintással elintézhető. Ha pedig a várható hozamok nagyjából hasonlóak, akkor sok esetben egyszerűen nem éri meg a plusz energiát és kockázatot az ingatlanbefektetés.
A lényeg ma már nem az, hogy „általában” melyik jár jobban, hanem az, hogy a saját élethelyzetedben és kockázattűrésed mellett mi fér bele. Akinek van türelme, ideje és kockázatvállalási kedve bérlőkkel, felújítással és hitellel foglalkozni, annak Otthon Starttal még mindig lehet értelme ingatlanba fektetni. Aki viszont a kiszámítható, munka- és kockázatmentesebb megoldásokat keresi, annak sokszor az állampapír lesz a kényelmesebb út. A döntés előtt érdemes a saját számainkat is végigszámolni a kalkulátorral, hogy ne általános hozamok, hanem a saját helyzetünk alapján döntsünk.
Ha állampapírba nem szívesen fektetnél, érdemes lehet kipróbálnod a HOLD online vagyonkezelését is – így profi csapatra bízhatod a megtakarításaidat. Euróban, dollárban és forintban is tudják kezelni a pénzedet, a saját kockázatvállalási szintedhez igazítva.
