loading

5,1% az infláció áprilisban: ez teljesen más megvilágításba helyezi a hitelek és megtakarítások kamatát

A KSH adatai alapján 5,1 százalék volt az infláció áprilisban. Ez azt jelenti, hogy a 20 évre fix kamatozású lakáshitelek között már találhatunk olyat, aminek a teljes költsége alatta marad az inflációnak. De érdemes azt is átszámolnunk, hogy a megtakarításainkat vajon megfelelő helyen tartjuk-e.

A Bankmonitor.hu ingyenes szolgáltatásokat nyújtó weboldal: több, mint 30 bank és pénzügyi szolgáltató több ezer termékének objektív összehasonlítása, szakértői írások a jó és megalapozott pénzügyi döntésekért. Tájékoztatáson túl konkrét támogatást is nyújtunk a kiválasztott banki termék szerződésének megkötésében. Jelen írásunkhoz hasznos kiegészítést adhat számodra a lakáshitel kalkulátorunk.

A KSH adatai alapján az infláció – azaz az éves átlagos áremelkedés mértéke – 2021. áprilisában 5,1% volt. Ez jelentősen meghaladta a márciusi 3,7%-os szintet, és még az elemzők által előzetesen várt adatnál is valamelyest magasabb. Ezzel az 5%-ot meghaladó értékkel az infláció 8 éves csúcsot döntött meg. A drágulás ütemének növekedése nem érte váratlanul az elemzőket, mindenki az áremelkedés gyorsulását várta, ugyanakkor az elemzői várakozás egy kicsivel a tényleges áremelkedés alatt volt.

Az infláció önmagában az áremelkedés mértékét mutatja, érdemes azonban más piaci hozamokat, kamatokat is megvizsgálni az infláció tükrében:

  • Már a legbiztonságosabb lakáshiteleknél is negatív a reálkamat, reálhozam
  • Mégsem annyira jó választás a Magyar Állampapír Plusz?

Nem szabad azonban arról sem megfeledkezni, hogy egy hitelt, megtakarítást több évre választunk, ezt csak fenntartásokkal szabad összevetni az inflációval, ami egy évre érvényes adat.

Fix kamatozású lakáshitel már infláció alatti THM mellett!

A hiteleknél a reálkamat – a hitelkamat csökkentve az infláció mértékével – azt mutatja meg, hogy mennyire kedvező feltételek mellett juthatunk hitelhez. A negatív reálkamat azt jelenti, hogy az áremelkedés meghaladja a kölcsön kamatát. (Ha most elköltjük a kölcsönt, akkor egy év múlva a kamatokkal növelt összegből sem tudnánk megvenni a jelenleg elérhető árumennyiséget.)

Egy 15 millió Ft összegű lakáshitel THM értékének alakulása 2021. áprilisi infláció fényében

Jelenleg már a 20 éves futamidejű, fix kamatozású – a bank egyáltalán nem változtathatja meg a kölcsön kamatát – lakáskölcsönök THM értéke sem éri el az áprilisi inflációt. Sőt, az éves költségek 0,73 százalékponttal az infláció alatt vannak. A Bankmonitor lakáshitel kalkulátora alapján a legolcsóbb 5 éves kamatperiódusú lakáskölcsön THM értéke mindössze fele az 5,10 százalékos áprilisi inflációnak.

Csak érdekességképpen: utoljára 2012. decemberében, több mint 8 éve volt ilyen mértékű a drágulás. 2012 telén azonban a lakáshitelkamatok egészen más képet mutattak. 2012. novemberében 9-11 százalékos induló kamattal lehetett lakáshitelt felvenni, szemben a jelenlegi 3-5 százalékos kamatokkal. (Természetesen nem minden az infláció, most teljesen más piaci környezetről beszélhetünk. Inkább a jelenlegi, igen kedvező hitelkamatokat mutatja nagyon jól ez az összehasonlítás.)

A Magyar Állampapír Plusz 4,95%-os átlagos hozamát meghaladta az infláció

Az elmúlt hónapok, évek sikersztorija – legalábbis megtakarítási vonalon – a Magyar állampapír Plusz (MÁP Plusz) lakossági kötvény volt. Az állampapír 5 éves futamidejű, a kamata fix, ugyanakkor lépcsőzetesen emelkedő. Ha végig megtartjuk a papírt, akkor az elérhető éves átlagos hozam 4,95% lehet.

Jól látható, hogy a MÁP Pluszon elérhető hozam 0,15 százalékponttal kevesebb, mint az áprilisi infláció. Ugyanakkor vásárolható inflációkövető állampapír is, ez a prémium állampapír. Az 5 éves Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) adott évi kamata az előző évre érvényes infláció mértékénél 1,25 százalékponttal magasabb. Vagyis az infláció mértékétől függetlenül a konstrukció reálhozama mindenképpen 1,25%.

Az áprilisi 5,10 százalékos infláció évi 6,35 százalék kamatot eredményezne a prémium állampapírnál, ami 1,45 százalékponttal magasabb, mint a MÁP Plusz éves hozama. Egyáltalán nincs azonban garancia arra, hogy az infláció ilyen magasan marad, sőt, elemzők már középtávon is az áremelkedés mérséklődését várják.

Hosszabb távon érdemes összevetni az áremelkedést és a hozamokat

Egy több éves megtakarításnál, hosszú futamidejű kölcsönnél nem csak egy adott év reálkamata, reálhozama lehet lényeges. A hitelkamatok és a Magyar Állampapír Plusz hozama ismert, ezért érdemes lehet inkább az inflációs várakozások oldaláról megközelíteni a dolgot.

Tavaly tavasszal az üzemanyagárak igen alacsonyan voltak, emiatt az idén tavasszal szinte borítékolható volt az elmúlt időszakhoz képest magas áremelkedés. A nyári inflációval kapcsolatban komoly a bizonytalanság az elemzők között: még egyáltalán nem egyértelmű, hogy az újrainduló gazdaság, a halasztott kereslet és az esetleges nyersanyag, alkatrész hiányok összességében milyen hatással lesznek az árakra.

Év végére azonban várhatóan csökkeni fog az áremelkedés mértéke, így előreláthatóan a magas áremelkedés nem lesz velünk hosszú évekig. Azonban senki nem sem merne 5 évre – pláne nem 20 évre – biztosat mondani

A Bankmonitor szakértői szerint éppen ezért csak az aktuális helyzet alapján érdemes levonni bizonyos általános érvényű következtetéseket:

  • A lakáshitelek ára roppant kedvező, már a hosszú kamatperiódusú, fix kamatozású kölcsönök kamata is roppant alacsony. Ezt támasztja alá többek között a lakáshitelek THM értékének és az inflációnak az összehasonlítása is.
  • Érdemes lehet hosszú kamatperiódusú kölcsönöket felvenni, ezzel évtizedekre rögzítve a jelenlegi kedvező kamatokat.
  • A megtakarításoknál nem szabad megfeledkezni az inflációt követő állampaírokról sem. Érdemes megosztani a MÁP Plusz és a PMÁP között a pénzét annak, aki az állampapírokban gondolkodik.
Szakértői cikkek
Kapcsolódó tartalmak
Felvették a gyermekünk a főiskolára, de hol fog lakni?

Megérkeztek a felvételi ponthatárok és felvették a gyermekünk a főiskolára? Ma még örülhetünk, de holnap már érdemes a további teendőkön gondolkodnunk. Például sok esetben meg kell oldanunk a gyermek lakhatását...

Ez a weboldal sütiket használ
Sütiket használunk a tartalmak és hirdetések személyre szabásához, közösségi funkciók biztosításához, valamint weboldalforgalmunk elemzéséhez. További részletek
Sütiket használunk a tartalmak és hirdetések személyre szabásához, közösségi funkciók biztosításához, valamint weboldalforgalmunk elemzéséhez. Ezenkívül közösségi média-, hirdető- és elemező partnereinkkel megosztjuk az Ön weboldalhasználatra vonatkozó adatait, akik kombinálhatják az adatokat más olyan adatokkal, amelyeket Ön adott meg számukra vagy az Ön által használt más szolgáltatásokból gyűjtöttek. A weboldalon való böngészés folytatásával Ön hozzájárul a sütik használatához.