Betöltés

5,6%-ot nyertél, ha az állampapírnak szavaztál bizalmat

szerző: Bankmonitor.hu
2018-06-29

Nagyon örülhetnek a lakossági állampapírok tulajdonosai, mivel az év eleje óta tartó kötvénypiaci vérengzést teljes egészében megúszták. Számításaink szerint, míg egy prémium állampapírral 1,6%-os hozam jött össze időarányosan, addig egy hosszú kötvényalappal 4%-os veszteségbe is belefuthattunk. Tanulságos ábra következik!

A Bankmonitor.hu ingyenes szolgáltatásokat nyújtó weboldal: több, mint 30 bank és pénzügyi szolgáltató több ezer termékének objektív összehasonlítása, szakértői írások a jó és megalapozott pénzügyi döntésekért. Tájékoztatáson túl konkrét támogatást is nyújtunk a kiválasztott banki termék szerződésének megkötésében. Jelen írásunkhoz hasznos kiegészítést adhat számodra a állampapír kalkulátorunk.

Keresve sem találhatnánk jobb időszakot arra, hogy szemléletesen bemutassuk, mennyire jó választásnak bizonyult egy lakossági állampapír a kötvényalapokkal szemben. Arra kerestük a választ, hogy az elérhető legjobb állampapír (prémium 2023/J) és az egyik legnagyobb hosszú kötvényalap egymás mellett milyen teljesítményre volt képes.

A lakossági állampapírok egyik fő előnye, hogy a piaci hozamok alakulása semmilyen hatással nincs az árfolyamukra. Úgy képzelhetjük el őket, hogy a megvétel után minden nap a kamat időarányos részét hozzáírják az árfolyamhoz. Az ábrán a 2023-ban lejáró prémium állampapírnak az (bruttó) árfolyamát tüntettük fel.

A kamatozása január 18-án kezdődött, és úgy jött ki az árfolyama, hogy a 3,8%-os kamatnak az egy napra eső értékét mindig hozzáadtuk az előző árfolyamhoz. Ha jól megnézzük, akkor június 22-én 1,62%-os hozam gyűlt össze adózás előtt. Szép egyenletesen emelkedett az árfolyam, amire azért volt lehetőség, mert a szabályok alapján így kell beértékelni ezt az állampapírt.

Igen ám, de eközben a mindenki által megvásárolható kötvényeknél vérengzés volt, ami közvetetten a kötvényalapok árfolyamát is befolyásolta. Szándékosan olyan alapot választottunk, ami népszerű a befektetők körében és főként hosszabb lejáratú kötvényeket vett, így a megfigyelhető hozamemelkedés is jobban hatott az árfolyamára.

A példában hozott kötvényalap több ütemben értékelődött le, a június 22-i elérhető árfolyam szerint a január közepi helyzethez képest 4%-os veszteséget szenvedett el az alap. Ennek nagyobb része május elejétől kezdve gyűlt össze, amikor is nagyobb hozamemelkedés következett be és a külföldi befektetők is adni kezdték a forintos eszközeiket.

A mostani pillanatkép alapján két verzió volt lehetséges kicsivel több mint 5 hónap alatt:

  • lakossági állampapírral 1,6%-os nyereség üthette a markod, vagy
  • hosszú kötvényalappal 4% körüli veszteség.

A két befektetés között az eltérés per pillanat 5,6% a lakossági állampapír javára. A kötvényalapok számára ráadásul a kilátások sem túl kedvezőek, sok elemző szerint a hozamemelkedés folytatódhat, ami nyomást helyez a kötvények árfolyamára és az azokat tartó kötvényalapokra is.

Az eltérő árfolyam kiszámítási mód az alábbi példa szerint most egyértelműen a lakossági állampapírokat támogatja. De ez azért is logikus, mert az utóbbi években voltak olyan évek, amikor egy hosszú kötvényalappal 10-20%-os hozamot is el lehetett érni. Tehát, aki sokáig ült egy ilyen kötvényalapban, az még most a visszaesés után is szép nyereséggel szállhat ki a befektetéséből. A kötvényalapok túlfutása elkerülhetetlen volt a kedvező nemzetközi hangulatban, most kezdődött el a helyzet normalizálódása.

Ez fájdalmas folyamat, így aki ebből ki akar maradni, vagy esetleg az eddigi veszteségei egy részét viszont akarja látni, annak még most sem késő átcsoportosítani a lakossági állampapírokba. Hiszen ki tudja, hogy például a prémium állampapírnál az inflációhoz képest fizetett felárat mikor fogják tovább csökkenteni.

A legkeresettebb befektetés ma Magyarországon a lakossági állampapír, a Bankmonitor.hu Állampapír kalkulátorával könnyedén megtalálhatod a hozzád illőt. Ingyenes szolgáltatásunkkal állunk a rendelkezésedre, bármilyen kérdésed is lenne, mi választ adunk és megkeressük a legolcsóbb szolgáltatót, biztosítjuk a legkényelmesebb szerződéskötést!

Szeretném igénybe venni a Bankmonitor segítségét Állampapír vonatkozásában:
Köszönjük, hogy leadtad érdeklődésed!
A Bankmonitor.hu munkatársa rövidesen felveszi Veled a kapcsolatot, a minél egyszerűbb ügyintézés érdekében!
Amennyiben további kérdésed, észrevételed merülne fel, lépj velünk kapcsolatba a bankmonitor@bankmonitor.hu e-mail címen keresztül!

Szakértői cikkek

Mobilfizetési megoldások

A cikksorozat támogatója logo

MINDEN
SZOMBATON
12:10


Eddigi adások

A Bankmonitor

Velünk időt és pénzt spórolhatsz mert nem kell bemenned egyesével minden bankba. Kalkulátorainkkal összehasonlíthatod a lakossági és vállalati pénzügyi termékeket és a döntésben személyesen is segítünk.

Kapcsolódó tartalmak

50 USD

Ide tedd a havonta megtakarított pénzedet!

2019. 01. 24.

Gondot okoz, hol helyezd el a hónap végén megmaradó pénzedet? Erre többféle megoldás létezik, erre mutatunk be most néhány példát. Olyan lehetőségek következnek, melyek kis összegű, rendszeres megtakarítást tesznek lehetővé....

Egytized százalékponton múlik 2,5 milliárd forint sorsa

2019. 01. 19.

A Központi Statisztikai Hivatal néhány napja tette közzé a 2018-ra vonatkozó inflációs adatokat. A havi adatok alapján 2,8 százalék átlagos inflációt állapítottak meg a 2018-as esztendőre. Vajon helyes-e az adat...

Blogajánló

  • Lakásfókusz

    Már az irodában is otthon érezhetjük magunkat

    A munkahelyünkre igencsak ritkán gondolunk úgy, mint egy nyugodt, otthonos helyre, ahová a kötelességeinken túl is szívesen járunk be. Ezen kíván változtatni a myhive nevű vadiúj irodamárka, amely az otthonos megvalósítást ötvözi a modern irodák sajátosságaival. A márka nemrég debütált Magyarországon, aminek köszönhetően öt irodaház is teljesen átalakul.