Betöltés

Hatalmasat bukhatsz, ha most nem figyelsz

szerző: Bankmonitor.hu
2015-05-14

A kötvényalapok az elmúlt években a befektetők nagy kedvenceivé váltak, köszönhetően a folyamatosan csökkenő kamat környezetnek, aminek következtében a kötvények árfolyama töretlenül emelkedett. Múlt héten azonban valami nagyon eltörött, az európai, így a magyar kötvényárfolyamok is zuhanni kezdtek, ez pedig a hazai pénztárcákat sem hagyja érintetlenül. Megnéztük ezért, mit érdemes tenni ebben a bizonytalan helyzetben azért, hogy tőkénk még véletlenül se kerüljön nagyobb veszélybe.

Nagy baj lehet a kötvényekkel

A múlt hét folyamán vérengzés volt az európai kötvény piacon, ami elsősorban a német államkötvényektől indult, de az eurózóna többi országában és Magyarországon is éreztette hatását. Ennek hátterében – nagyon leegyszerűsítve – az attól való félelem áll, hogy a jegybankok hamarosan megkezdik a kamatemeléseket, és ezzel megszűnik a kötvények számára elmúlt években látott kedvező környezet. Ezek a várakozások is elegendőek voltak ahhoz, hogy a kötvény árfolyamok jelentős eséseket szenvedjenek el.

 Volt olyan nap, amikora német 10 éves államkötvény hozama 74%-kal emelkedett.

(A kötvények hozama és árfolyama ellentétesen mozog, tehát, ha a kötvényhozamok felfelé indulnak, akkor az árfolyamok esni kezdenek.)

Magyarország egyik ismert és követett pénzügyi szakembere, Zsiday Viktor, illetve a „Kötvény királyként” is ismert, Bill Gross is az európai kötvénybuborék kidurranásáról írt blogján.

A probléma pedig hazánkban is rengeteg embert érint, tekintve, hogy a kötvény alapok hatalmas népszerűségnek örvendenek Magyarországon is. Ezeken keresztül pedig rengetegen vannak kitéve a kötvények piacán kialakult pánik negatív következményeinek. A BAMOSZ legfrissebb statisztikája alapján ugyanis ezek már több mint 1 300 milliárd forintos vagyont kezelnek.

Az elmúlt egy év hozamait nézve nem beszélhetünk még nagyobb katasztrófáról, hiszen az itthon is elérhető kötvény alapok közül a legjobbak átlagosan 14,7%-os hozamnál tartanak az elmúlt egy év során, a legjobb Templeton Global Bond Fund N HUF pedig egyenesen 24,4%-os hozamot ért el tavaly május óta.

Az elmúlt hetekben azonban az árfolyamok némiképp visszaestek, így ebben a bizonytalan helyzetben a valószínűleg nem a kötvény alapok jelentik a legvonzóbb befektetési lehetőséget a közeljövőre nézve.

Akik a biztos befektetésnek számító rövid bankbetétek és állampapírok helyett mégis a befektetések ezen a formáját választanák, tisztában kell lenniük azzal, hogy bár nagyobb hozamokra lehetnek képesek, ezért cserébe a kockázat is jelentősen magasabb. A nagyobb kockázat következtében pedig akár viszonylag nagyobb visszaesések is előfordulhatnak az árfolyamokban, a jelenlegi helyzet pedig az átlagosnál is veszélyesebbnek tűnik.

 Ezért, aki a hosszúkötvény alapokat választja, mindenképpen számoljon azzal, hogy azt minimum 3 évig érdemes tartani.

De akár nyerhetünk is ezen

Ami a kötvény alapoknak rossz, az kimondottan jó lehet az abszolút hozamú alapoknak, amelyek a befektetési alapok egy olyan speciális típusát alkotják, amelyek az árfolyamesésből is profitálni tudnak. Amennyiben tehát valóban bekövetkezne egy nagyobb visszaesés a kötvények árfolyamában, akkor az abszolút hozamú alapok abból nagyot nyerhetnek (feltéve, hogy van a kötvény áresésre játszó pozíciójuk).

De az abszolút hozamú alapok ettől függetlenül, az elmúlt egy éves teljesítményüket nézve is jó választásnak tűnhetnek, hiszen 2014 májusa óta a legjobb alapok átlagosan 13% fölötti teljesítményt mutattak, a legeredményesebb Citadella Származtatott Alap pedig közel 24%-ot tudott hozni. Erre az alapra azért is érdemes lehet odafigyelni, mert a fent idézett Zsiday Viktor kezeli az ebbe befektetett pénzt. Tekintve hogy a befektetési szakember a közelmúltban többször blogolt az európai kötvénypiaci buborékról, nem elrugaszkodott gondolat azt feltételezni, hogy vannak az alapjában olyan pozíciók, amelyek a kötvények áreséséből szép profitokat termelhetnek. Biztosak persze sosem lehetünk ebben, hiszen az egyes alapok aktuális befektetéseinek száma, iránya és mérete nem nyilvános.

Bankmonitor

Keress a legjobb
Befektetési alap
ajánlatok között!

Tovább a kalkulátorhoz

Ha szeretnéd magad kockázatmentesen próbára tenni a befektetések világában, akkor használd a Tudatos befektetés – Portfólió és Tudatos befektetés – Befektetési szimulátor alkalmazásunkat is!

Maradt benned kérdés? Véleményed van? Szívesen látjuk! Szólj hozzá írásunkhoz lentebb! Mindenkinek válaszolunk.

Nézd meg kiemelt befektetési ajánlatainkat: Részletek »

Kiemelt befektetési ajánlatok
OTP abszolút hozam alapok éves átlagos hozamai,
2018.09.30.
OTP logo
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Prémium Származtatott Alap -3,92% 5,92% 3,88% 7,29% 1
    OTP Supra Alap 2,67% 8,76% 4,50% 15,57%2
    Forrás: BAMOSZ - Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 1. 2011.04.20.
    2. 2008.05.15.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP EMDA Alap -3,96% 9,36% 5,95% 13,26%3
    OTP Fundman Alap -11,48% 8,94% n.a. 1,99%4
    Forrás: BAMOSZ - Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 3. 2008.03.29.
    4. 2014.06.11.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Új Európa Alap -6,49% 2,20% 2,21% 4,68%5
    OTP Föld Kincsei Alap -8,94% 14,55% 6,38% 5,66%6
    Forrás: BAMOSZ - Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 5. 2007.11.14.
    6. 2009.02.04.
  • BEFEKTETÉSI TERMÉKEK 1 év 3 év 5 év INDULÁSTÓL
    OTP Abszolút Hozam Alap -1,06% 0,14% 2,64% 4,05%7
    OTP Trend Alap 10,12% 9,80% 13,80% 13,58%8
    Forrás: BAMOSZ - Az alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre, hozamra. Az alapok befektetési politikájáról, a befektetések lehetséges kockázatairól és egyéb adatairól részletesen tájékozódhat az alap forgalmazási helyein, valamint az OTP Alapkezelő Zrt. honlapján található Kezelési Szabályzatot is magában foglaló Tájékoztatóból. (www.otpalap.hu) 7. 2006.07.11.
    8. 2011.12.23.

A Bankmonitor.hu több mint 25 éves szakmai tapasztalatának köszönhetően - amelyet különböző bankoknál és brókercégeknél szereztünk - nem csak segítünk eligazodni a közel 50 alapkezelő több ezer alapjai között, de a megfelelő szolgáltató vagy vagyonkezelő kiválasztásában is segítségedre lehetünk.

Szeretném igénybe venni a Bankmonitor segítségét Befektetési alap vonatkozásában:

A lenti gomb megnyomásával elfogadom az adatvédelmi tájékoztatóban foglaltakat.
Köszönjük, hogy megadtad adataidat!
Amennyiben további kérdésed lenne befektetési alapokkal kapcsolatban, lépj velünk kapcsolatba a bankmonitor@bankmonitor.hu e-mail címen keresztül!

Szólj hozzá te is

A Bankmonitor szakértői törekednek a fórumban felmerülő kérdésekre maximálisan pontos választ adni. Ennek következtében ha egy kérdés megválaszolásához pénzügyi területen kívüli (pl. mélyebb jogi) ismeretek is szükségesek, nem minden esetben tudjuk rövid időn belül vállalni a válaszadást. Köszönjük a megértést!

Az email címet nem tesszük közzé.


Szakértői cikkek

Mobilfizetési megoldások

A cikksorozat támogatója logo

A Bankmonitor

Velünk időt és pénzt spórolhatsz mert nem kell bemenned egyesével minden bankba. Kalkulátorainkkal összehasonlíthatod a lakossági és vállalati pénzügyi termékeket és a döntésben személyesen is segítünk.

Kapcsolódó tartalmak

Mit várhatunk az Európai Parlamenti választások után?

2018. 08. 04.

Az Európai Unióban jövőre két nagy esemény várható: az Európai Központi Bank 2019 elején megszünteti a 2015-ben elkezdett kötvényvásárlási programját, majd az 5 évente esedékes Európai Parlamenti választások következnek. Az...

Megnyugodhatunk, 2021-ig nem jön recesszió

2018. 05. 08.

A kockázatosabb befektetések iránt érdeklődők biztos olvastak arról, hogy mennyire tartanak az elemzők az amerikai recessziótól. Az egyik nagy amerikai bankház elemzői színt vallottak és úgy vélik, hogy nem kell...

Óvakodj a kockázattól és szeresd a zöldhasút

2018. 04. 05.

Az év második negyedévében érdemes védelembe vonulni és ott kivárni a közelgő részvénypiaci eséseket – röviden így foglalható össze a K&H elemzőinek véleménye. Elmondásuk szerint túl drágák a részvények, visszaeséskor...

Blogajánló

  • alapblog

    Dolce vita!

    Születéskor várható élettartam Európában: Svájc 83,7 Spanyolország 83,5 Olaszország 83,4 Munkával töltött évek száma: Svájc 42,5, Spanyolország 35,1, legutolsó Olaszország 31,6. Forrás: Vakmajom a Facebookon

  • Lakásfókusz

    Már az irodában is otthon érezhetjük magunkat

    A munkahelyünkre igencsak ritkán gondolunk úgy, mint egy nyugodt, otthonos helyre, ahová a kötelességeinken túl is szívesen járunk be. Ezen kíván változtatni a myhive nevű vadiúj irodamárka, amely az otthonos megvalósítást ötvözi a modern irodák sajátosságaival. A márka nemrég debütált Magyarországon, aminek köszönhetően öt irodaház is teljesen átalakul.