Betöltés

Hatalmasat bukhatsz, ha most nem figyelsz

szerző: Bankmonitor.hu
2015-05-14

A kötvényalapok az elmúlt években a befektetők nagy kedvenceivé váltak, köszönhetően a folyamatosan csökkenő kamat környezetnek, aminek következtében a kötvények árfolyama töretlenül emelkedett. Múlt héten azonban valami nagyon eltörött, az európai, így a magyar kötvényárfolyamok is zuhanni kezdtek, ez pedig a hazai pénztárcákat sem hagyja érintetlenül. Megnéztük ezért, mit érdemes tenni ebben a bizonytalan helyzetben azért, hogy tőkénk még véletlenül se kerüljön nagyobb veszélybe.

Nagy baj lehet a kötvényekkel

A múlt hét folyamán vérengzés volt az európai kötvény piacon, ami elsősorban a német államkötvényektől indult, de az eurózóna többi országában és Magyarországon is éreztette hatását. Ennek hátterében – nagyon leegyszerűsítve – az attól való félelem áll, hogy a jegybankok hamarosan megkezdik a kamatemeléseket, és ezzel megszűnik a kötvények számára elmúlt években látott kedvező környezet. Ezek a várakozások is elegendőek voltak ahhoz, hogy a kötvény árfolyamok jelentős eséseket szenvedjenek el.

 Volt olyan nap, amikora német 10 éves államkötvény hozama 74%-kal emelkedett.

(A kötvények hozama és árfolyama ellentétesen mozog, tehát, ha a kötvényhozamok felfelé indulnak, akkor az árfolyamok esni kezdenek.)

Magyarország egyik ismert és követett pénzügyi szakembere, Zsiday Viktor, illetve a „Kötvény királyként” is ismert, Bill Gross is az európai kötvénybuborék kidurranásáról írt blogján.

A probléma pedig hazánkban is rengeteg embert érint, tekintve, hogy a kötvény alapok hatalmas népszerűségnek örvendenek Magyarországon is. Ezeken keresztül pedig rengetegen vannak kitéve a kötvények piacán kialakult pánik negatív következményeinek. A BAMOSZ legfrissebb statisztikája alapján ugyanis ezek már több mint 1 300 milliárd forintos vagyont kezelnek.

Az elmúlt egy év hozamait nézve nem beszélhetünk még nagyobb katasztrófáról, hiszen az itthon is elérhető kötvény alapok közül a legjobbak átlagosan 14,7%-os hozamnál tartanak az elmúlt egy év során, a legjobb Templeton Global Bond Fund N HUF pedig egyenesen 24,4%-os hozamot ért el tavaly május óta.

Az elmúlt hetekben azonban az árfolyamok némiképp visszaestek, így ebben a bizonytalan helyzetben a valószínűleg nem a kötvény alapok jelentik a legvonzóbb befektetési lehetőséget a közeljövőre nézve.

Akik a biztos befektetésnek számító rövid bankbetétek és állampapírok helyett mégis a befektetések ezen a formáját választanák, tisztában kell lenniük azzal, hogy bár nagyobb hozamokra lehetnek képesek, ezért cserébe a kockázat is jelentősen magasabb. A nagyobb kockázat következtében pedig akár viszonylag nagyobb visszaesések is előfordulhatnak az árfolyamokban, a jelenlegi helyzet pedig az átlagosnál is veszélyesebbnek tűnik.

 Ezért, aki a hosszúkötvény alapokat választja, mindenképpen számoljon azzal, hogy azt minimum 3 évig érdemes tartani.

De akár nyerhetünk is ezen

Ami a kötvény alapoknak rossz, az kimondottan jó lehet az abszolút hozamú alapoknak, amelyek a befektetési alapok egy olyan speciális típusát alkotják, amelyek az árfolyamesésből is profitálni tudnak. Amennyiben tehát valóban bekövetkezne egy nagyobb visszaesés a kötvények árfolyamában, akkor az abszolút hozamú alapok abból nagyot nyerhetnek (feltéve, hogy van a kötvény áresésre játszó pozíciójuk).

De az abszolút hozamú alapok ettől függetlenül, az elmúlt egy éves teljesítményüket nézve is jó választásnak tűnhetnek, hiszen 2014 májusa óta a legjobb alapok átlagosan 13% fölötti teljesítményt mutattak, a legeredményesebb Citadella Származtatott Alap pedig közel 24%-ot tudott hozni. Erre az alapra azért is érdemes lehet odafigyelni, mert a fent idézett Zsiday Viktor kezeli az ebbe befektetett pénzt. Tekintve hogy a befektetési szakember a közelmúltban többször blogolt az európai kötvénypiaci buborékról, nem elrugaszkodott gondolat azt feltételezni, hogy vannak az alapjában olyan pozíciók, amelyek a kötvények áreséséből szép profitokat termelhetnek. Biztosak persze sosem lehetünk ebben, hiszen az egyes alapok aktuális befektetéseinek száma, iránya és mérete nem nyilvános.

Bankmonitor

Keress a legjobb
Befektetési alap
ajánlatok között!

Tovább a kalkulátorhoz

Ha szeretnéd magad kockázatmentesen próbára tenni a befektetések világában, akkor használd a Tudatos befektetés – Portfólió és Tudatos befektetés – Befektetési szimulátor alkalmazásunkat is!

Maradt benned kérdés? Véleményed van? Szívesen látjuk! Szólj hozzá írásunkhoz lentebb! Mindenkinek válaszolunk.

Nézd meg kiemelt befektetési ajánlatainkat: Részletek »


A Bankmonitor.hu több mint 25 éves szakmai tapasztalatának köszönhetően - amelyet különböző bankoknál és brókercégeknél szereztünk - nem csak segítünk eligazodni a közel 50 alapkezelő több ezer alapja között, de a megfelelő szolgáltató vagy vagyonkezelő kiválasztásában is segítségedre lehetünk.

Szeretném igénybe venni a Bankmonitor segítségét Befektetési alap vonatkozásában:
Köszönjük, hogy megadtad adataidat!
Amennyiben további kérdésed lenne befektetési alapokkal kapcsolatban, lépj velünk kapcsolatba a bankmonitor@bankmonitor.hu e-mail címen keresztül!

Szakértői cikkek

Befektetésekről érthetően

A cikksorozat támogatója logo

Szakértői cikkek

Mobilfizetési megoldások

A cikksorozat támogatója logo

A Bankmonitor

Velünk időt és pénzt spórolhatsz mert nem kell bemenned egyesével minden bankba. Kalkulátorainkkal összehasonlíthatod a lakossági és vállalati pénzügyi termékeket és a döntésben személyesen is segítünk.

Kapcsolódó tartalmak

dollár

Hogyan válasszam ki életem első befektetési alapját?

2019. 05. 28.

Előző cikkünkben arra a kérdésre kerestük a választ, hogy miként keresheted meg kezdő befektetőként életed első alapkezelőjét, akire jó esetben hosszú távon is rábízhatod befektetni való pénzeszközeid. Most az első...

Mit várhatunk az Európai Parlamenti választások után?

2018. 08. 04.

Az Európai Unióban jövőre két nagy esemény várható: az Európai Központi Bank 2019 elején megszünteti a 2015-ben elkezdett kötvényvásárlási programját, majd az 5 évente esedékes Európai Parlamenti választások következnek. Az...

Megnyugodhatunk, 2021-ig nem jön recesszió

2018. 05. 08.

A kockázatosabb befektetések iránt érdeklődők biztos olvastak arról, hogy mennyire tartanak az elemzők az amerikai recessziótól. Az egyik nagy amerikai bankház elemzői színt vallottak és úgy vélik, hogy nem kell...

Óvakodj a kockázattól és szeresd a zöldhasút

2018. 04. 05.

Az év második negyedévében érdemes védelembe vonulni és ott kivárni a közelgő részvénypiaci eséseket – röviden így foglalható össze a K&H elemzőinek véleménye. Elmondásuk szerint túl drágák a részvények, visszaeséskor...

Blogajánló

  • Lakásfókusz

    Már az irodában is otthon érezhetjük magunkat

    A munkahelyünkre igencsak ritkán gondolunk úgy, mint egy nyugodt, otthonos helyre, ahová a kötelességeinken túl is szívesen járunk be. Ezen kíván változtatni a myhive nevű vadiúj irodamárka, amely az otthonos megvalósítást ötvözi a modern irodák sajátosságaival. A márka nemrég debütált Magyarországon, aminek köszönhetően öt irodaház is teljesen átalakul.