Valljuk be, a nemzetközi befektetések, izgalmasak. Lehetőséget adnak a portfólió diverzifikálására és olyan hozamforrások kiaknázására, amik itthon (Európában) talán nem is léteznének. De van itt egy tényező, amit sokan hajlamosak elfelejteni, pedig komolyan beleszólhat a végső profitba: a devizaárfolyam-kockázat. Amikor külföldi eszközöket veszünk, amik nem forintban vagy euróban vannak, az árfolyammozgások miatt akár el is úszhat a befektetésen elért nyereség. Lássuk, miért lehet a deviza fedezett (hedged) ETF a jó választás, különösen, ha amerikai piacokon gondolkodunk.
A devizakockázat, mint rejtett tényező
Gondoljunk csak bele: tetszik az amerikai S&P 500 index, és szívesen fektetnénk bele, de közben ott motoszkál a fejedben a dollár euróhoz viszonyított gyengülése. Miért is fontos ez? Mert ha a dollár gyengül az euróhoz képest, az bizony ronthatja az euróban számított hozamodat. Képzeljünk el egy szituációt: az S&P 500 emelkedik 2%-ot dollárban, de ezzel párhuzamosan a dollár is gyengül 2%-ot az euróval szemben. Ebben az esetben euróban nézve gyakorlatilag ott vagy, ahol a befektetés elején voltál, hiába teljesített jól az S&P 500. Ez a devizakockázat lényege: a két deviza árfolyamának ingadozása vagy a zsebünkbe nyúl, vagy éppenséggel a zsebünkbe tesz. De a lényeg, hogy kockázatot jelent.
Hirdetés
Hirdetés
A fedezett ETF mint megoldás
A fedezett ETF pontosan ebben a helyzetben jön jól. Ez egy olyan tőzsdén kereskedett alap, ami egy adott külföldi piac (például az S&P 500) teljesítményét igyekszik lekövetni, miközben minimalizálja vagy teljesen kiiktatja a devizaárfolyam-mozgásokból fakadó kockázatot. Ezt általában deviza határidős ügyletekkel érik el. Az alapkezelő lényegében „lezárja” az árfolyamot egy jövőbeli időpontra, így függetlenül attól, hogy a dollár gyengül vagy erősödik az euróval szemben, a befektetés hozama sokkal inkább az S&P 500 index dollárban mért teljesítményét fogja tükrözni.
Mint mindennek, ennek is ára van
Fontos azonban megjegyezni, hogy a fedezésnek ára van. A fedezett ETF-ek jellemzően magasabb költséghányaddal (TER) rendelkeznek, és lemondunk a potenciális devizanyereségről, ha a külföldi deviza mégis erősödne. Ezért a döntésnek mindig az egyéni piaci várakozásokon, kockázattűrő képességen és befektetési időhorizonton kell alapulnia.
Összességében a fedezett ETF egy hatékony eszköz a devizakockázat kezelésére a nemzetközi befektetések során. Segítségével jobban koncentrálhatunk az alapul szolgáló eszközök teljesítményére, anélkül, hogy a devizaárfolyam-ingadozások jelentősen befolyásolnák a hazai devizában realizált hozamot.
Ha érdekelnek a befektetések, de a saját megtakarításaid kezelésével járó stresszre nincsen igényed, akkor a HOLD vagyonkezelése lehet számodra a megoldás. Egy viharos piaci időszakban az érzelmek könnyen elragadhatják az embert, ami rossz döntésekhez vezethet. A HOLD szakértői viszont higgadtan, az érzelmeket kizárva kezelik a pénzed, elsődleges szempontjuk a vagyon megőrzése. Így nyugodtan alhatsz, tudva, hogy megtakarításod jó kezekben van.
