Az MNB mai döntése alapján 9,0 százalékra mérsékli a jegybanki alapkamatot. De hogyan hat ez a lépés a lakáshitelek, személyi kölcsönök kamatára? Mi várható az elkövetkező időszakban. Meglepő módon a támogatott kölcsönre lesz egyértelműen pozitív hatása ennek a lépésnek.
A Monetáris Tanács február 27-i ülésén a jegybanki alapkamat 100 bázispontos csökkentéséről döntött. Ezzel a lépéssel február 28-tól az irányadó kamatszint mértéke 9,0% lesz. Az alapkamat mellett a teljes kamatfolyosót is eltolta az MNB. A kamatfolyosó aljának tekinthető O/N jegybanki betét 8,0%, míg a felső szélének tekinthető O/N fedezett hitel 10,0% lesz a holnapi naptól.
Alapkamat, O/N jegybanki betét, O/N fedezett hitel… Ezekkel a termékekkel, kifejezésekkel nem nagyon találkozhatunk, ha kölcsönt vennénk fel, vagy épp betétet kötnénk le. Számunkra az lényeges, hogy ránk – hitelünkre, megtakarításunkra – ténylegesen milyen hatással lesz a jegybank mai döntése.
Hirdetés
Hirdetés
Meglévő kölcsönöknél nem láthatunk érdemi hatást
A végig fix kamatozású kölcsönök kamatát nem befolyásolja ez a döntés, márpedig a személyi kölcsönöknél szinte csak ilyen konstrukcióval találkozhatunk. De a jelzáloghitelek között is igen népszerű ez a megoldás. A hosszú kamatperiódusú, 5, 10, vagy 15 évig fix kamatozású lakáshitelek esetében pedig a kamatok csak a kamatfixálás lejáratakor, azaz kamatfordulókor módosíthatók az akkor aktuális feltételeknek megfelelően. Ezen kölcsönökre csak akkor gyakorolhat bármilyen hatást az alapkamat változása, ha épp most érkezik el ez a fordulópont.
Kizárólag azon kölcsönökre hathat az MNB lépése, amelyeknek a kamata gyorsan változik, ezeket nevezzük változó kamatozású jelzáloghiteleknek is. Az új kölcsönök között csak nagyítóval találhatunk ilyen hitelt, de a meglévő állományban még mindig érdemi az arányuk. (Ez annak is köszönhető, hogy a forintosítás során 3 havonta változó kamatozású hitelekké alakították át a régi deviza kölcsönöket.) Ezen kölcsönök kamata alapesetben a BUBOR alakulásának megfelelően módosulhatna, márpedig a BUBOR értékébe az alapkamat módosulása gyorsan beépülhet. Ezt az átárazódási folyamatot a jelenleg érvényben lévő kamatstop meggátolja, ez a gát azonban pozitívnak tekinthető. Ugyanis jelenleg a jogszabály alapján ezen lakossági kölcsönök kamata a piaci szint alatt van, így az alapkamat csökkentése sincs rá semmilyen hatással.
Az új lakáshitelek, személyi kölcsönök kamata sem fog érdemben változni
Az új kölcsönök jellemzően hosszú időre fixált kamat mellett igényelhetők. Ezen kölcsönök induló kamatára az alapkamat csak áttételesen hat, inkább a hosszú pénzpiaci hozamok az irányadóak. Ilyen például a BIRS mutató, mely azt mutatja meg, hogy a bankok milyen kondíciók mellett adnának kölcsönt egymásnak hosszú futamidőre.
Márpedig ezen pénzpiaci hozamokra csak közvetetten hat az alapkamat, ráadásul vannak más tényezők, amelyek az azonnali csökkenés ellen dolgoznak.
Például a nemzetközi hozamok alakulása nem kedvez a magyar hozamok csökkenésének. A USA 10 éves állampapírhozama valamelyest emelkedett, a tavaly év végi 4% alatti szintről 4,28 százalékra emelkedett. A német hozamok sem kedvezően módosultak: a 2023. végi 1,9 százalék alatti szintről felpattant 2,467 százalékra a 10 éves állampapírhozam. Emiatt a magyar pénzpiaci-, állampapír hozamoknak is szinten kell maradniuk, különben csökken a vonzerejük a külföldi befektetési lehetőségekkel szemben.
A januárban csökkentett önkéntes kamatplafon megtette a hatását a lakáshiteleknél – 8,5 százalékról 7,3 százalékra csökkent a lakáshitelek THM értékének felső határa -, ugyanakkor a jelenlegi pénzpiaci helyzet nem igazán tesz lehetővé újabb érdemi csökkentést. Ez sajnos igaz az alapkamat érdemi mérséklődése ellenére is. (Ettől függetlenül nem feledkezhetünk meg arról, hogy a banki ajánlatok már jóval kedvezőbbek, mint tavaly ősz elején voltak.)
Miért számít a támogatott kölcsönöknél az alapkamat nagysága?
Meglepő módon az új folyósítású támogatott kölcsönökre érdemi hatása lehet az alapkamat alakulásának. De mégis melyik támogatott hitelre gyakorol hatást?
A kamatmentes Babavárónál és a fix, legfeljebb 3 százalékos kamatozású CSOK Plusznál sem mindegy az alapkamat nagysága. De azt ki kell hangsúlyozni, hogy ez a hatás csak akkor lenne lényeges, ha megsértenénk a jogszabályt és büntetést kellene a támogatásokra fizetni.
- A Babaváró esetében a büntetés a jegybanki alapkamat 3 százalékponttal növelt értéke.
- A CSOK Plusz esetében pedig a kapott kamattámogatásra még a jegybanki alapkamat 5 százalékponttal növelt értékének megfelelő büntetést kell fizetni.
Az alapkamat egy százalékpontos csökkentése érdemben csökkenti a büntetés nagyságát. Egy 11 millió forint összegű Babaváró esetén 5 év alatt a büntetés mértéke 550 000 forinttal csökkenne. Mintegy 7,15 millió forintról 6,6 millió forintra mérséklődne. (Miért 5 évre számoltunk? Ha ezen időszakon belül nem születne gyermeke a párnak, akkor a Babaváróra büntetést kell fizetni.)
A CSOK Plusz esetén is érdemi lehet az alapkamat csökkentésének hatása, nézzük meg ez egy szélsőséges példán keresztül. Induljunk ki abból, hogy a család 50 millió forint CSOK Pluszt igényelt 20 éves futamidőre, melyhez 3 gyermeket vállaltak, de 10 év alatt egyetlen baba sem érkezett. (Adott esetben ez a gyerekvállalásra nyitva álló határidő.) Ebben a helyzetben az alapkamat 1 százalékpontos csökkenése mintegy 1,3 millió forinttal mérsékelheti a büntetés nagyságát. (44,3 millió forintról 43 millió forintra csökken a 10. év végén egy összegben megfizetendő büntetés nagysága.)
Ha nem sérti meg az igénylő a jogszabályi előírásokat, akkor a büntetés egyik támogatásnál sem lesz lényeges, vagyis az alapkamat aktuális változása sem lesz lényeges.
Betéti kamatok
A megtakarítással rendelkezők számára sem jelent jót az alapkamat csökkentése. A legkedvezőbb betéti kamatok sok esetben ugyanis az alapkamat nagyságához vannak kötve. Ezen betétek kamata az alapkamat módosításával azonnal csökkennek.
Vagyis érdemes a lekötéssel rendelkezőknek ellenőrizniük, hogy megtakarításuk kamata hogyan alakul. A lekötést tervezőknek pedig ezt a tényt figyelembe kell venniük a konstrukció kiválasztásánál. Ugyanis az alapkamat jövőbeni csökkentése – amire jelen környezetben nagy esély van – a megtakarításuk hozamának csökkenését vonja maga után.
