Az MNB előzetes adatai alapján 2026. I. negyedévében érdemben – egy év alatt közel 18 százalékkal – emelkedett a devizában tartott megtakarítása a magyaroknak. Emellett a külföldön tartott befektetések állománya is átlag felett, 15,62 százalékkal bővült egyetlen év alatt. De mi húzódhat meg ezen trendek mögött?
Az MNB előzetes adatai alapján 2026. I. negyedévében a devizában tartott nettó pénzügyi vagyon értéke – pénzügyi eszközök csökkentve a kötelezettségekkel – egy év alatt 17,95 százalékkal emelkedett. A külföldön tartott nettó vagon értéke pedig ugyanezen időszak alatt 15,62 százalékkal bővült.
Ez a növekedés azért nagyon lényeges, mert a háztartások teljes nettó pénzügyi vagyona az idei első negyedévben csak 9,67 százalékkal növekedett. Ezek alapján érdemes alaposabban megnézni, hogy mi húzódhat meg a devizás megtakarítások és a külföldi befektetések sikere, népszerűsége mögött.
Hirdetés
Hirdetés
A devizában tartott megtakarítás nem azonos a külföldi befektetéssel
Egy dolgot érdemes előre leszögezni, a devizában tartott megtakarítás és a külföldön tartott megtakarítás nem ugyanazt jelenti. Elhelyezheti valaki egy hazai banknál a pénzét egy euró számlán, vagy betétben. Ebben az esetben olyan külföldi devizában tartott pénzről lehet beszélni, amelyet itthon tartanak.
Míg egy külföldi banknál nyitott forint számlán elhelyezett pénzösszeg már külföldön lévő megtakarításnak minősül függetlenül a számla devizanemétől.
Természetesen jelentős átfedés lehet a két állomány között, de ahogy az a későbbiekből is kiderül a különbség nem elhanyagolható.
Ötszörösére emelkedett bő 10 év alatt a devizamegtakarítások állománya
Igen, közel ötszörösére, egészen konkrétan 496,27 százalékra emelkedett a devizában tartott nettó vagyon, amely így elérte a 12 795,44 milliárd forintot. A háztartások teljes nettó vagyona ezzel szemben „csak” 335,42 százalékra emelkedett 10 év alatt. A háztartások teljes nettó pénzügyi vagyona 2026. I. negyedévében ezzel elérte a 105 037,6 milliárd forintot. Ennek mintegy 12,18 százaléka van valamilyen külföldi devizában.
A teljes nettó pénzügyi vagyon és a devizában tartott pénzügyi vagyon bővülése közel azonos ütemben zajlott egészen 2021-ig, ekkor kezdett el drasztikusan felgyorsulni a háztartások devizavagyonának növekedése.
Felmerülhet, hogy mi húzódhat meg ezen kilövés mögött:
- A forint sokáig látott gyengüléséből eredő extra hozam ígérete?
- A külföldi nagyobb devizákban rejlő biztonság?
- Valamilyen más ok, például a magasabb hozamígéret?
Hosszú távon mindhárom tényezőnek fontos szerepe lehetett, természetesen egyes időszakokban eltérő súllyal.
A forint gyengülésében rejlő extra hozam
A forint gyengülésébe vetett hit éveken át benne volt az emberek fejében. Ez biztos, hogy megnövelte a devizabefektetések népszerűségét. A statisztikák alapján az látszik, hogy a 2020-ban látott komolyabb forint leértékelődést követően vált igazán népszerűvé a devizamegtakarítást. Ezt a folyamatot pedig még fokozhatta, hogy a hazai fizetőeszköz az euróval szemben 2022-ben és 2024-ben is 400 HUF/EUR szint fölé gyengült. Erre a gyengülésre spekulálva sokan extra hozamot reméltek a devizavásárlásban.
Biztonságosabb devizában tartani a befektetést
A hazai fizetőeszköz gyengülésének egy másik hatása az a vágy, hogy egy forintnál stabilabb, biztonságosabb devizába tartsa az ember a pénzét.
Magyar állampapírhozamok csökkenése
Az utóbbi időben a hazai alacsonyabb kockázatú megtakarításokban rejlő magas hozamok korszaka lejárt. Az infláció mérséklődésével ugyanis az inflációkövető prémium állampapírok hozama is jelentősen zsugorodott. Ebben a helyzetben sokan magasabb hozamkilátásokkal kecsegtető befektetéseket kerestek.
Adták magukat a befektetési alapok, ahol magasabb kockázatvállalás mellett a hozamkilátások is nagyobbak lehetnek. Az is jól mutatja a kérdéses eszköz felfutását, hogy már több pénzt tartanak a magyarok befektetési alapokban, mint állampapírokban.
A deviza megtakarítások között is a befektetési jegyek népszerűsége emelkedett meg jelentősen: egy év alatt közel 31 százalékkal emelkedett a deviza befektetési alapok állománya. Gyakorlatilag ez az egyetlen olyan deviza pénzügyi eszköz, amelynek növekedése érdemben lehagyta a háztartások teljes nettó vagyonának bővülését. Vagyis ennek köszönhető jelenleg a devizamegtakarítások komoly sikere.
Egyszerűbben lehet hozzáférni a külföldi piacokhoz
Arról sem szabad megfeledkezni, hogy egyes fintech cégek, neobankok térnyerésével a külföldi – jellemzően deviza – befektetésekhez a hozzáférés is jóval egyszerűbbé vált. Ez is közrejátszhat abban, hogy a háztartások deviza vagyona emelkedik.
Devizaváltás és devizaszámlák
Kulcs kérdés, hogy az emberek hol és hogyan váltanak devizát: az árfolyamváltozásra ugyanis egy háztartás nem tud hatást gyakorolni, ettől függetlenül megkeresheti a legkedvezőbb váltási lehetőséget.
Ma már számos bank kínál egyedi devizaváltási árfolyamot a főbb devizákra. Ez a középárfolyamhoz közeli, piaci árfolyam jóval kedvezőbb, mint ha a bank deviza eladási árfolyamát használná valaki. Ilyen lehetőséget biztosít az Erste Bank, a Gránit Bank, az OTP Bank és a Raiffeisen Bank. Emellett pedig nem szabad megfeledkezni a neobankokról, vagyis a Revolutról és a Wiseról sem.
Persze lényeges különbségek lehetnek az egyes banki ajánlatok között és ez alatt nem csak a pontos átváltási árfolyamban lévő eltéréseket kell érteni. Nem ugyanazon devizákra nyújtanak a bankok kedvező átváltási lehetőséget. Van egy havi keretösszeg ameddig a lehetőséget ki lehet használni, ebben is komoly különbségeket lehet látni. De a devizaváltás időpontja is lényeges lehet, ugyanis egyes bankok csak meghatározott időszakokban – jellemzően munkanapokon, munkaidőben – biztosítják ezt a kedvezményt.
Emellett az átváltott devizát valahol tartani is kell, itt felmerül a devizaszámlák költsége. Szerencsére itt is lehet látni kedvező ajánlatokat: például nem kell fizetni számlavezetési díjat a devizaszámlák után az Erste Banknál, Gránit Banknál, OTP Banknál. Persze itt lényeges lehet a devizanem, amiben számlát szeretne nyitni az érdeklődő, illetve az is, hogy milyen feltételeket tudna vállalni, milyen forint csomagja van – van-e egyáltalán – a banknál.
Mi várható a jövőben?
Azt mindenképpen látni kell, hogy a forint gyengülése megállt már bő 1,5 éve. Ettől függetlenül továbbra is igen nagy mértékben növekedett az emberek deviza megtakarítása. Vélhetően még kitartott a hazai fizetőeszköz gyengülésébe vetett hit.
Ugyanakkor az új kormány megalakulásával a politikai akarat is megjelent az euró bevezetésére. Persze még nem látni a konkrét intézkedéseket, de jó esély van arra, hogy elcsituljanak a forint árfolyamával kapcsolatos negatív felhangok.
Miért futottak fel a külföldi megtakarítások?
A háztartások által külföldön tartott nettó pénzügyi vagyon 2026. I. negyedévében elérte a 12 251 milliárd forintot. 2015 óta több mint 5,3 szorosára nőtt ez a vagyonelem: a teljes pénzügyi nettó vagyonnál és a devizában tartott pénzügyi vagyonnál is jóval nagyobb mértékben nőtt a külföldön tartott megtakarítások összértéke.
Egy év alatt mintegy 15,62 százalékkal nőtt a háztartások külföldi nettó vagyona. Ez is bőven meghaladta a teljes nettó vagyon növekedését. Ráadásul itt számos részelem átlag feletti, dinamikus emelkedését lehet látni:
- 18,09 százalékkal nőtt a külföldön tartott betétek értéke.
- 15 százalékkal bővült a külföldön kibocsátott értékpapírok értéke.
- 28,07 százalékkal emelkedett a külföldi befektetési jegyek értéke
Természetesen nagyon hasonló okok húzódnak meg a külföldön tartott megtakarítások népszerűsége és a devizabefektetések felfutása között. Itt talán a biztonsági szempont még erősebb lehet. Sokan azt gondolhatják, hogy egy nagyobb külföldi országban – ottani cégben – tartott pénz még nagyobb biztonságban lehet.
Emellett ki kell hangsúlyozni a neobankok jelentőségét is. Ezek a jellemzen külföldi szolgáltatók egyre több ügyféllel rendelkeznek és egyre nagyobb összeget tartanak náluk a magyarok. Így a Revolut több, mint 2,3 millió magyar ügyfele jelenleg külföldön tartja a pénzét akkor is, ha a Revolutnál forint számlával rendelkeznek. Ezen neobankok népszerűsége önmagában növeli a külföldön tartott megtakarítások összértékét.
