A Hold Alapkezelő és a Bankmonitor befektetői estjén a szakértők megosztották stratégiájukat, előrejelzéseiket a 2025-ös évre és nézői kérdésekre válaszoltak. Nézd meg Móricz Dániel (befektetési igazgató, HOLD), Nagy Attila (vezető online vagyonkezelő, HOLD), Sándorfi Balázs (alapító és ügyvezető, Bankmonitor) és Süle-Szigeti Bulcsú (pénzügyi elemző, Bankmonitor) előadásáról készült videónkat, vagy hallgasd meg a beszélgetést a Spotify csatornánkon!
Mihez kezdjünk a megtakarításainkkal a prémium magyar állampapírok kora után?
A befektetők világa tele van változásokkal, kihívásokkal, és izgalmas lehetőségekkel. Az utóbbi években a prémium magyar állampapír (PMÁP) az egyik legnépszerűbb megtakarítási forma volt, különösen a kiugró inflációs időszakban, amikor kétszámjegyű hozamokat biztosított. De ahogy minden jó dolog, úgy ennek is vége szakad, és az előttünk álló hónapokban komoly döntési helyzet elé kerülnek a megtakarítók.
Az infláció az elmúlt években jelentős mértékben nőtt, Magyarországon különösen kiugró volt, közel 70%-os árszínvonal-emelkedést produkálva 2015 óta. Ez sokakat késztetett arra, hogy a megtakarításaikat a prémium magyar állampapírban helyezzék el, különösen 2022 szeptemberétől, amikor az új, magas kamatozású sorozatok jelentek meg. Ezek az értékpapírok az inflációhoz kötött kamatozásuknak köszönhetően vonzó reálhozamot biztosítottak.
Azonban az infláció csökkenésével és a hozamok mérséklődésével a PMÁP előnyei lassan elolvadnak. A következő évben már csak körülbelül 6%-os nominális hozam várható, miközben az infláció 3-4% körüli szintre csökkenhet. Ez gyakorlatilag azt jelenti, hogy a reálhozam minimális lesz, ami sokakat arra késztet, hogy új alternatívák után nézzenek.
Mi lesz a következő lépés?
Az előttünk álló időszak kulcskérdése, hogy mit kezdjenek a befektetők a PMÁP-ban parkoló több ezer milliárd forintjukkal. Az alábbi szempontok segíthetnek a döntésben:
- Reálhozam keresése más eszközökben: A hosszú távú befektetésekben gondolkodók számára az alacsony hozamkörnyezet miatt érdemes lehet részvényekben vagy részvénytípusú alapokban gondolkodni. Ezek ugyan nagyobb kockázattal járnak, de hosszú távon jellemzően magasabb hozamot biztosítanak.
- Diverzifikáció a kockázat csökkentésére: A különböző devizákban (forint, euró, dollár) történő befektetések, valamint a széles portfólió kialakítása minimalizálhatja az egyes piacokhoz kötődő kockázatokat. Az online vagyonkezelési szolgáltatások, mint amilyet a Hold Alapkezelő is kínál, kifejezetten erre a stratégiára épülnek.
- Állampapír vagy más fix hozamú eszközök?: Bár a prémium magyar állampapír hozama csökken, még mindig stabil, infláció feletti hozamot biztosít. Azoknak, akik alacsony kockázatot szeretnének, ez még mindig egy opció maradhat. Ugyanakkor az alacsonyabb inflációs környezetben a kötvények helyett az ingatlanpiac vagy az értékpapírok újabb lehetőséget nyújthatnak.
- Tudatos hosszú távú tervezés: Az aktív kereskedés helyett a befektetések hosszú távú megtartása a legfontosabb stratégia. A Hold Alapkezelő szakemberei szerint azok járnak jól, akik a fundamentális értékeltség alapján döntenek, és nem ugrálnak egyik eszközből a másikba.
Miért fontos a személyes kapcsolat?
A befektetési döntések során a megfelelő támogatás kulcsfontosságú. Ezért is jelentős az a kooperáció, amely a Hold Alapkezelő és a Bankmonitor között létrejött. Az online vagyonkezelés előnye, hogy bárki számára elérhető, mégis biztosítja a személyes konzultáció lehetőségét, ami különösen hasznos azoknak, akik még kezdők a befektetések világában.
Hosszú távon biztonságos, de vonzó megoldások
A mai bizonytalan gazdasági helyzetben a megfelelő befektetési stratégia kialakítása komoly szakértelmet igényel. Az olyan eszközök, mint az inflációhoz kötött állampapírok, az európai részvények vagy az amerikai inflációindexált kötvények mind szerepet játszhatnak egy jól diverzifikált portfólióban.
A hosszú távú tervezéshez elengedhetetlen az alapos kockázati felmérés, amelyet a Hold Alapkezelő szakemberei egyedi portfóliókra szabva végeznek el.
