Olvasói kérdésként kaptuk: „Milyen lehetőségeim vannak évesített 10% hozamra mérsékelt kockázat mellett? Milyen vásárlási feltételei vannak az XY befektetési alapnak?” A lekötött betéti kamatok miniatürizálódásával párhuzamosan egyre több kérdést kapunk befektetésekkel kapcsolatosan. Olvasóink az éveken át megszokott két számjegyű hozamokat keresik. A kicsit tájékozottabb ügyfelek már sejtik, hogy ilyen magas hozamot kockázatmentesen nem lehet elérni. De elérhető-e a kérdésben említett hozam mérsékelt kockázat mellett?
A lekötött betétekből töretlenül áramlik a pénz a befektetési alapokba. Az ok egyszerű: a 2-3%-os lekötött betéti kamatok már sokaknak nem elegendőek. Hiába alacsony az infláció és ezért kisebb kamattal is elérhető reálhozam, ezek a kamatok a többségnek egyszerűen már túl alacsonyak.
Mit lehet ilyenkor tenni a magasabb hozam reményében?
Már többször megírtuk, hogy két választásunk van:
- maradunk kockázatmentes befektetéseknél, de időtávot növelünk vagy
- kockázatot növelünk.
Időtáv növelése
Az időtáv növeléssel sajnos nem érjük el a címben is említett 10%-os hozamot. Hiába nélkülözzük a pénzünket évekre, kockázatmentesen jelenleg 4,7% a maximális kamat. Ám mindezt legalább államilag tőke és hozamvédett
állampapírokkal érjük el. Ha 10%-ot szeretnénk, a második lehetőséget kell választanunk.
Kockázatnövelés
Amikor kimerészkedünk a kockázatmentes befektetések világából, akkor már elkezdenek növekedni a hozamok. Egyedi befektetések egyedi kockázatát kiszűrve koncentráljuk a
befektetési alapokra. Ráadásul az elmúlt egy évi teljesítmény is megtévesztő lehet a befektetési alapoknál, hiszen ezen időszak alatt jelentősen csökkentek a kamatok (ami jót tett a
kötvény, a
vegyes és az
abszolút hozamú alapok hozamának), és újabb és újabb csúcsot döntöttek a részvényárfolyamok. A jövőben viszont a kamatok ennél alacsonyabbak már aligha lehetnek, míg a részvényárfolyamoknál az új csúcsok is kérdésesek. Tehát a múltbeli hozamok helyett nézzük a valószínűleg várható jövőbeni hozamokat.
Mérsékelt kockázat esetén (például
kötvénylap) a várható hozamon körülbelül 5-6% körül alakul.
Ezzel a kérdező válasza eldőlt: mérsékelt kockázattal jelenlegi piaci környezetben nem érhető el 10%-os áltagos hozam. Ahhoz bizony magasabb kockázatot kell vállalni. Még közepes kockázattal (pl.:
abszolút hozamú alapok jelentős része) is „csak” 7-8% a várható jövőbeni hozam. Ahhoz, hogy 10%-os legyen az éves átlagos hozamom egészen a magas kockázatú alapokig (például
részvényalapok) kell merészkedni. Itt éves átlagban elérhető a kitűzött két számjegyű hozamcél. Viszont a magas kockázatú befektetésekre fokozottan igaz, hogy az ajánlott időtáv alatt éves átlagban kell érteni a 10-15%-ot. Tehát lehet olyan időszak, amikor akár -20%-os visszaesést kell elkönyvelnünk. De a részvényalapokon kívül például az
átalakuló abszolút hozamú Citadella Alap megcélzott hozama is két számjegyű. De ehhez az átlagos abszolút hozamú alapoknál magasabb kockázatot fog felvállalni: akár 20-30% is lehet a potenciális visszaesés.
Összefoglalva, ha 10%-os hozamot szeretnénk elérni a jelenlegi piaci környezetben, ahhoz mindenképpen magas kockázatot kell vállalnunk.
Tudni szeretnéd, hogyan teljesítettek az alapok az elmúlt időszakban? Használd befektetési alap keresőnket!
1
Maradt benned kérdés? Véleményed van? Szívesen látjuk! Szólj hozzá írásunkhoz lentebb, vagy írj a jobb oldalon található „Kérdezz tőlünk” felületen! Mindenkinek válaszolunk.
