Betöltés

A bizonytalan időkben is van ütőkártyánk befektetőként!

szerző: Bankmonitor
2018-06-19

Nehéz időszakot él jelenleg a forint, amit jól mutat, hogy az euróval szembeni árfolyam a mindenkori csúcsok közelében van. Emellett az állampapírpiacon sem maradunk izgalmak nélkül, hiszen már ott is majdnem fél éve emelkednek a hozamok. Befektetőként ezeket az eseményeket nem hagyhatjuk figyelmen kívül, hiszen egy devizás vagy kötvényalap birtokában nagyon könnyen megérezzük a hatásokat. Emellett lehet egy olyan jolly joker megoldás is a kezünkben, amivel gyakorlatilag mindegy, hogy mi történik a piacokon.

Használd befektetési alap keresőnk, hogy megtaláld az elvárásaidnak leginkább megfelelő alapot!

A forint euróval szembeni árfolyama legutóbb már a 323 szint körül járt, ilyen szintet 2015 januárjában láthattunk legutoljára. Százalékosan kifejezve ez az április közepén jellemző 310-es árfolyamhoz képest bő 4 százalékos emelkedést is jelent. A forint árfolyamának alakulását azonban mindenképp együtt kell vizsgálnunk azzal a ténnyel is, hogy a mindenki által vásárolható államkötvények hozamai már az év eleje óta töretlenül emelkednek, 0,2-1,56%-kal kerültek magasabbra.

A hozamemelkedés leginkább a kötvényalapok számára kedvezőtlen hatású, míg a forint árfolyam változása elsősorban akkor érint minket, ha devizális kitettséggel is rendelkezik a befektetési alapunk. Nézzük is meg, mivel számolhatunk az egyes esetekben!

Rá sem lehet ismerni a kötvényalapokra!

Jó tudni, hogy a kötvénybefektetések esetében a hozam és az árfolyam alakulása között fordított kapcsolat áll fent. Vagyis amikor a hozamok elszállnak, a kötvények árfolyama leesik, márpedig ez egy kötvényalap birtokosa számára veszteséget okozhat. Természetesen nem mindegy, hogy milyen futamidejű kötvényeket vásárló alapról van szó: a rövid kötvényalapok általában kisebb, míg a hosszú kötvényalapok nagyobb a kamatérzékenység.

Az utóbbi tézist jól példázza a kötvényalapok idei teljesítménye is. A rövid kötvényalapok az év eleje óta mintegy 1,62%-os, míg a hosszúakkal 3,70%-os veszteséget lehetett elérni. Ez alapján már messze vannak azok az időszakok, amikor sokan a kétszámjegyű visszatekintő hozam miatt vásároltak kötvényalapot.

Jóval nagyobb azonban a rizikó, ha az államkötvényt mi magunk vásároltuk (nem egy kötvényalap keretében), hiszen ekkor futamidőtől függően 1% hozamemelkedés akár 10%-os mínuszt is okozhat. Természetesen ez nem vonatkozik a lakossági állampapírokra, hiszen itt a külső hozamok alakulásának nincsen semmilyen határa a kötvény árfolyamára. Ebben az esetben az számít, hogy meddig tartjuk meg a papírt, hiszen ez alapján számolják ki az időarányos kamatot (idő előtti eladásnál 0,5-1% levonást is érvényesít az államkincstár). A lakossági állampapírral aktuálisan a lejárattól függően 1,5-3,8%-os kamat ütheti a markunkat.

Keresőnkkel utána nézhetsz, hogy milyen hozamokat értek el az egyes befektetési alapok!

A devizás alapok helyett bízzuk az alapkezelőre az árfolyamkockázatot!

Amellett, hogy sokan szívják a fogukat amiatt, hogy a nyaralásra magasabb árfolyamon válthatnak egyeseknek az is szöget üthetett a fejében, hogy profitáljanak ebből az elmozdulásból. Persze a spekulációt senkinek sem tanácsoljuk, ugyanakkor a befektetési alapoknál több esetben is előfordulhat, hogy a devizanem közbeszól.

Alapesetben egy befektetési alap nemcsak a hazai lehetőségek között mozog, hanem a nemzetközi színtéren is nézelődik, így könnyedén előfordulhat a portfólióban olyan befektetés (például részvény, kötvény), amely devizában denominált. Ugyanakkor nagyon sokszor az alapkezelők részben vagy teljes egészében bebiztosítják magukat a forint árfolyamának elmozdulása ellen, ezért gyakorlatilag mi semmit nem érzékelünk ebből. Tehát az elérhető hozam alakulásába nem szól bele, hogy a forint aktuálisan hol áll.

Más a helyzet, ha olyan alapról beszélünk, ami alapvetően nem forintos devizanemű, tehát a befektetéseit sem forintban tartja nyilván. Ekkor érdekeltek vagyunk abban is, hogy a forint árfolyam hogy áll, hiszen a befektetés végső eredményét ez nagymértékben meghatározza. Egy gyengülő forint például kifejezetten előnyös a hozam szempontjából, hiszen ez megtoldja az alap által elért hozamot. Például, ha az alapunk euróban 5%-ot ért el az elmúlt egy évben, akkor emellé a forint gyengülése is hozzátehetett néhány százalékot.

Azt viszont csak a merészebbeknek tanácsolnánk, hogy a befektetési alap rizikója mellett az árfolyam változásából fakadó kockázatot is felvállalják. Az a biztos, ha inkább az alapot kezelő szakemberre hagyjuk, hogy a forint árfolyamából fakadó kockázatokat kezelje.

Egy abszolút hozamú alap keze például egyáltalán nincs megkötve a lehetséges befektetések terén, mint például egy részvény vagy kötvényalap esetében. Tehát a portfóliómenedzser a belátása szerint választhat befektetést, akár rövidtávú fókusszal is. Ebbe bőven belefér a devizavásárlás is (sőt a származtatott ügyletek is), sőt akár short ügyletet is indíthat, amivel a gyengülő árfolyamból is profitálni tud. Az abszolút hozamú alapok abban a helyzetben is mentsvárat jelenthetnek, ha viharos időszakot élünk, így a saját portfóliónkban érdemes lehet helyet keresni nekik.

Nézd meg kiemelt befektetési ajánlatainkat: Részletek »


A Bankmonitor.hu több mint 25 éves szakmai tapasztalatának köszönhetően - amelyet különböző bankoknál és brókercégeknél szereztünk - nem csak segítünk eligazodni a közel 50 alapkezelő több ezer alapja között, de a megfelelő szolgáltató vagy vagyonkezelő kiválasztásában is segítségedre lehetünk.

Szeretném igénybe venni a Bankmonitor segítségét Befektetési alap vonatkozásában:
Köszönjük, hogy megadtad adataidat!
Amennyiben további kérdésed lenne befektetési alapokkal kapcsolatban, lépj velünk kapcsolatba a bankmonitor@bankmonitor.hu e-mail címen keresztül!

Szakértői cikkek

Mobilfizetési megoldások

A cikksorozat támogatója logo

MINDEN
SZOMBATON
12:10


Eddigi adások

A Bankmonitor

Velünk időt és pénzt spórolhatsz mert nem kell bemenned egyesével minden bankba. Kalkulátorainkkal összehasonlíthatod a lakossági és vállalati pénzügyi termékeket és a döntésben személyesen is segítünk.

Kapcsolódó tartalmak

Nagy emelkedést várnak 2019-ben az S&P 500-tól! Lehetetlen?

2019. 01. 26.

Mit várnak az amerikai részvénypiactól 2019-re, akik előrejelzéseket készítenek az indexek várható alakulásáról? Gondolnád, hogy sokan arra voksolnak, hogy kétszámjegyű százalékos növekedés fog bekövetkezni? Pedig nagyon sok elemző egyetért abban,...

pénzügyi megtakarítás

A havonta félretett pénzedet ide is teheted

2019. 01. 25.

Rendszeresen tudsz pénzt félretenni? Szeretnéd, ha nemcsak megőrizné értékét, hanem még hozamot is elérnél rajta? Vettél már korábban befektetési alapokat, de azt nem tudtad, hogy előre megadott vételi megbízással havonta...

50 USD

Ide tedd a havonta megtakarított pénzedet!

2019. 01. 24.

Gondot okoz, hol helyezd el a hónap végén megmaradó pénzedet? Erre többféle megoldás létezik, erre mutatunk be most néhány példát. Olyan lehetőségek következnek, melyek kis összegű, rendszeres megtakarítást tesznek lehetővé....

befektetés

Mit hozhat a 2019-es év a magyar befektetők számára?

2019. 01. 21.

Nem tudod, mit várhatsz 2019-től? Azon gondolkozol, hogyan őrizd meg a vagyonod értékét? Netán infláció feletti reálhozamot is szeretnél elérni? Milyen lehetőségeid vannak? Megmutatjuk, miket érdemes figyelembe venned, hogy elérd...

Blogajánló

  • Lakásfókusz

    Már az irodában is otthon érezhetjük magunkat

    A munkahelyünkre igencsak ritkán gondolunk úgy, mint egy nyugodt, otthonos helyre, ahová a kötelességeinken túl is szívesen járunk be. Ezen kíván változtatni a myhive nevű vadiúj irodamárka, amely az otthonos megvalósítást ötvözi a modern irodák sajátosságaival. A márka nemrég debütált Magyarországon, aminek köszönhetően öt irodaház is teljesen átalakul.