Itt a lehetőség, ha kockázat- és adómentesen szeretnél euróban befektetni: új euró állampapírt bocsátott ki a Magyar Államkincstár. De mi az a bökkenő, amit nem feltétlenül érzékelnek a befektetők?
A cikkben említett kötvények bemutatása kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. Vásárlás előtt javasolt alaposan tájékozódni, valamint szükség esetén független pénzügyi vagy befektetési szakértő véleményét kérni.
Jelentős kamatkockázatot rejt magában az új állampapír?
Az új 2028/U euró állampapír kamata a 3 hónapos európai bankközi kamatlábon, azaz a 3 hónapos EURIBOR-on alapul. Ez a kamatláb hasonlóan működik, mint a magyar BUBOR, azaz szorosan követi az alapkamatokat. Azonban itt rejlik a kockázat is. Európa gazdasági nehézségei miatt alacsonyabb kamatokra lenne szükség, és ha az Európai Központi Bank kamatcsökkentés mellett dönt – amire jó esély mutatkozik –, akkor az EURIBOR is csökkenni fog.
Ez azt jelenti, hogy ha az Európai Központi Bank csökkenti a kamatokat, az EURIBOR kamatlába is csökkenni fog. Mivel a papírod kamatozása ehhez van kötve, a te kamatod is alacsonyabb lesz. Fontos kiemelni, hogy a megtakarításod euróban van, így nem kell aggódnod a forint leértékelődésének kockázata miatt. Még akkor is, ha a kamatozás némi csökkenést mutat, az euró stabilitása és a forintérték-védelem előnyt jelenthet. Ez különösen előnyös a jelenlegi gazdasági helyzetben.
Hirdetés
Hirdetés
Eurós alternatívák
Jelenleg az Államkincstárnál nincsen más lakossági euró alapú állampapír, azonban a hónap elején az Államadósság Kezelő Központ bejelentette, hogy sikeresen kibocsátottak egy 2034-ben lejáró eurós államkötvényt, amely 4,5%-os kamatot fizet (ISIN kód: XS2971936948). Bár ez a kötvény nem teljesen összehasonlítható a lakossági euró alapú állampapírokkal, mivel fix kamatozású, míg a 2028/U változó kamatozású, a kamatkülönbség szembetűnő: az intézményi befektetők számára magasabb hozamot kínál az állam. Ez a kötvény elsősorban nagyobb befektetőknek szól, hiszen a névértéke 1000 euró.
Ez ugyanakkor nem zárja ki a lakossági befektetőket sem, akik megfelelő tőkével hozzáférhetnek a kötvényhez. A kötvény tőzsdén jegyzett, így bankokon vagy brókereken keresztül viszonylag egyszerűen megvásárolható. Fontos azonban megjegyezni, hogy az 1000 eurós névérték jelentős belépési akadály lehet a kisebb megtakarítással rendelkező befektetők számára, különösen, ha figyelembe vesszük, hogy a lakossági állampapírok többségének névértéke 1 vagy 10 ezer forint. Például egy lakossági befektető, aki csak néhány tízezer forintot szeretne befektetni, valószínűleg nem találja ezt a kötvényt megfelelő választásnak.
Hiába forint, lehet mégis jobb!
A 2028/U kamatozása a várakozások szerint csökkenhet az Európai Központi Bank kamatvágásai miatt. Egy stabil alternatíva lehet a FixMÁP, amely 3 éves futamidőre évi 6,5%-os fix kamatot kínál forintban.
Jelenleg a devizapiacok arra számítanak, hogy a forint évente körülbelül 3%-kal leértékelődik az euróhoz képest. Ez alapján a FixMÁP hozama euróban számolva kb. 3,5%-ra csökken, ami még mindig kedvezőbb hozamot jelenthet, mint amit a 2028/U jelenleg kínál. Ha tehát a piaci várakozások helytállónak bizonyulnak, a FixMÁP-pal stabil, 3,5%-os euró hozamot érhetsz el, feltéve, hogy a forint leértékelődési üteme nem változik.
Létezik élet az állampapírokon kívül is!
Ha neked sem tetszik a csökkenő hozamkörnyezet, érdemes lehet körülnézned a magasabb hozamokat kínáló befektetések között. A HOLD vagyonkezelési szolgáltatásával élvezheted a nagyobb hozamokat, miközben megszabadulsz a pénzed kezelésével járó stressztől. A HOLD szakemberei leveszik a terhet a válladról, neked csak annyi a dolgod, hogy kiválaszd, milyen devizában szeretnéd tartani a befektetéseid, és mennyi kockázatot vagy hajlandó vállalni.
