Pár évvel ezelőtt még alacsony kockázat felvállalása mellett is kiemelkedő hozamot érhettünk el, azonban mára ez a helyzet megváltozott. Ugyan az elmúlt években fokozatosan hozzászokhattunk az alacsony hozamokhoz, sokan még ma is 5-10% körül hozó befektetést szeretnének. Gyűjtésünk alapján ugyan több 10% fölötti 5 éves teljesítményű alapot is találtunk, azonban ennek elérése érdekében azt is be kellett vállalni, hogy a befektetés értéke 13%-ot is ingadozhatott.
Az emberek egy része még nem szokott hozzá az alacsony hozamokhoz, így továbbra is olyan ajánlatok után kutatnak, amelyek a mostani viszonyok között alacsony kockázat mellett irreálisnak számítanak. Mi is kapunk rendszerint az olvasóinktól olyan megkereséseket, ahol a 10% fölötti hozamú befektetésekről érdeklődnek, mivel számukra innen indulnak az értékelhető ajánlatok. Sokan az elmúlt 5 évből indulnak ki, amikor még egy-egy kötvényalappal, viszonylag alacsony kockázat mellett csíphettünk meg 10% fölött hozó befektetést.
Azonban ma már ez a múlté. Olyan időszakot élünk, amikor már a pénzpiaci alapok egy része veszteséget termel a befektetőknek, és a kötvényalapok révén is csak 2-3%-os a várható hozam. Azonban az ennél magasabb hozam elérése érdekében már igen nagy kockázatot kell vállalni. Készítettünk is egy összeállítást, amin keresztül ezt bemutatjuk.
Hirdetés
Hirdetés
Ne legyenek irreális elvárásaink: a nagy hozam magas kockázattal is jár
Összegyűjtöttük azokat az alapokat, amelyek az elmúlt 5 év alapján a legjobb teljesítményt tudtak felmutatni. Közel 200 befektetési alapból csak 19 alapot találtunk, ami 10% fölött hozott, az 5 éves teljesítmény alapján az összes alap átlagos hozama 5,8% volt. Nem meglepő módon jórészt részvényalapokkal találkozunk a listán, míg mindösszesen két abszolút hozamú alap és egy kötvényalap kapott helyet.
A táblázat alapján is látszik, hogy a régebben megszokottnak mondható hozamért cserébe ma már igen nagy kockázatot kell bevállalnunk. Az egyes alapoknál jól leírja a kockázatunkat, hogy az elmúlt 5 éves csúcshoz képest mekkora volt a maximális visszaesés, illetve mekkora volt a szórás. Utóbbi röviden azt mutatja meg, hogy az alap átlagos hozamához képest mekkora volt a múltban az ingadozás, tehát az ennyivel tért el pozitív vagy negatív irányban.
Annak ellenére, hogy a 10% fölötti hozamú alapokat ragadtuk ki, a maximális visszaesés mértékében és a szórásban is igen nagy eltérések vannak az alapok között. Sok mindentől függ, hogy mekkora lehetett a hozampotenciál (például milyen piacra fókuszált az alap), így találunk olyan alapot, ami alacsonyabb hozamot relatíve nagyobb kockázat mellett tudott elérni.
Viszont a 10% fölötti hozamért be kellett vállalni, hogy átlagosan 13%-ot is ingadozzon a befektetésünk értéke, ráadásul öt év leforgása alatt akár 18%-os visszaesést is elszenvedhettünk.
Teljesítmény alapján a Concorde Részvény alap állt az élen, ráadásul ez a maximális visszaesés és szórás alapján is kitűnt a többi részvényalap közül, mivel kisebb kockázattal volt képes ezt az eredményt elérni.
A lista elején a Concorde Rubicon abszolút hozamú alapja is helyet kapott, ami az egyik legalacsonyabb ingadozás és visszaesés mellett volt képes kiemelkedő teljesítményre 5 éves időtávon.
A listára egyedüliként felkerült kötvényalap, az Erste XL mutatta a legalacsonyabb szórást közel 11%-os hozam mellett. Azonban a közeljövőben biztos nem lesz képes ekkora hozamot elérni, amit már az egy éves hozamban is nyomon lehet követni, hiszen az csak 0,4%-os volt.
Összességében jól látszik, hogy ma már nem támaszthatunk irreális hozamelvárásokat. A magasabb hozam érdekében bizony magasabb kockázatot is be kell vállalnunk. Ha nem akarunk álmatlan éjszakákat, de nem mondanánk le a nagyobb hozamról, nincs más út, mint a lakossági állampapíroknál a hosszabb lejáratok felé elmozdulni. Itt még 2,5-4,05% közötti hozamot kockázat nélkül érhetünk el.
A legjobb befektetésekre vadászol? A következő kalkulátorral megtalálhatod őket!
1